汽车行业周报：8月新能源车市热度延续下半年走强趋势

　　8 月新能源车市热度攀升，延续下半年持续走强的趋势

    9 月9 日，乘联会发布2024 年8 月全国乘用车市场分析。零售方面，8 月全国狭义乘用车零售190.73 万辆，同比下降0.8%，环比增长11.2%；今年以来累计零售1,345.95 万辆，同比增长1.8%。其中，8 月纯电动零售销量58.3万辆，同比增长18.5%；8 月插混零售销量44.4 万辆，同比增长96.9%；8月新能源零售合计（纯电动+插混）销量102.7 万辆，同比增长43.2%。

    　　根据乘联分会，随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。随着新能源车市能源结构变化，渗透率第二个月突破50%，整体车市季节走势与传统燃油车季节走势逐渐出现分化，8 月新能源车市热度攀升，继续延续下半年持续走强的趋势。

    　　政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。

    　　中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。

    　　截止8 月31 日上午10 点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80 万份。

    　　由此测算8 月下半月单日新增报废更新已超过1.33 万份，报废更新政策的拉动作用效果明显。同时，随着小米SU7 上市、北京车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0 和鸿蒙智行（享界S9、智界R7 等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。

    　　投资建议：

    　　重点看好奇瑞产业链；

    　　赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注：

    　　1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等；

    　　2、整车：长安汽车、江淮汽车等；

    　　3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等；

    4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。

    　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。

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