通信行业周报(第三十七周)：O1大模型发布；光博会亮点纷呈

本周观点

    市场方面，上周通信（申万）指数上涨2.11%，同期上证综指下跌2.23%，深证成指下跌1.81%。上周，OpenAI o1 模型重磅发布，该模型最鲜明的特征是其卓越的推理能力，尤其在数学和编程领域的出色表现，通过Self-play RL（Reinforcement Learning, RL），o1 使用思维链（Chain ofThought，CoT）模式，有助于识别和纠正自己的错误。通过增加思考时间，模型的推理性能呈现持续提升。随着Scaling Law 在AI 推理浮现，我们认为算力链板块长期需求确定性提升，估值端有望迎来重塑。

    周专题：OpenAI o1 模型发布；光博会亮点纷呈OpenAI o1 大模型问世，在逻辑推理和决策能力上取得了显著进步。o1 模型的核心特点在于其使用了强化学习和思维链技术。o1 模型在数学竞赛、编程问题解等复杂任务上的表现超越了以往模型，展现出强大的智能水平。

    在算力需求方面，o1 模型的强化学习训练和推理阶段的计算量显著增加，有望对算力产业链产生积极影响。上周，深圳光博会顺利召开，我们关注到：

    头部厂商携1.6T 光模块产品亮相；硅光光模块方案关注度高，多家硅光芯片厂商亮相；光芯片国产化持续迈进；CPO 方案展出，MPO 为增量需求。

    重点公司及动态

    我们看好2024 年通信行业“一体”电信运营商、“两翼”AI 算力与新质生产力（卫星互联网、低空经济、车路云等）。重点推荐：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份。

    风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。