太阳能行业周报：8月逆变器出口额同比增长24.2% 硅料价格上涨

　　投资要点

    　　国家统计局：2024 年8 月太阳能发电增长21.7%：9 月14 日，国家统计局发布2024 年8 月份能源生产情况。8 月份，规上工业火电由降转增，水电增速回落，核电、风电、太阳能发电增速加快。规上工业太阳能发电增长21.7%，增速比7 月份加快5.3 个百分点。

    　　国家能源局：支持利用沙漠、戈壁、荒漠等建设大型风电光伏基地：9月19 日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。期间，自然资源部副部长、国家自然资源副总督察刘国洪表示，党的二十大以来，全国批准农用地转用和土地征收1153 万亩、批准用海739 万亩，其中涉及4238个交通项目、281 个水利项目、4588 个能源项目建设。完成覆盖约3/4 全国陆地及主要岛屿的实景三维数据建设，为经济社会发展和人民生活提供空间地理数据要素保障。支持利用沙漠、戈壁、荒漠等建设大型风电光伏基地，引导规范光伏项目用海，促进新型能源开发。自然资源部总规划师吴海洋表示，对能源、交通、水利、国防等重大建设项目，出台先行用地、临时用地、分期分段报批等政策举措，保障这些项目尽早开工建设。

    　　国家能源局：积极支持、推动分布式光伏开发利用：9 月18 日，国家能源局发布《关于政协第十四届全国委员会第二次会议第01856 号（工交邮电类265 号）提案答复的函（国能提电力〔2024〕22 号）》。答复函表示：国家能源局高度关注、积极支持分布式光伏新能源开发利用。下一步国家能源局将针对分布式光伏采取加大配电网升级改造力度，制定分布式光伏相关规范，推动分布式新能源就地开发利用、推动分布式智能电网由示范建设到广泛应用，推动多领域清洁能源电能替代等措施。

    　　海关总署：8 月逆变器出口额同比+24.2%：根据海关总署，8 月逆变器出口额61.6 亿元，同比+24.2%，环比+10.0%。1-8 月累计出口额402.0 亿元，同比+18.1%。分大洲看，欧洲27.4 亿元，同比-0.6%，环比+23.8%；亚洲19.0亿元，同比+72.2%，环比-6.1%；拉丁美洲7.2 亿元，同比+44.4%，环比+4.4%；非洲4.2 亿元，同比+81.4%，环比+16.2%；北美洲2.4 亿元，同比+10.0%，环比+34.8%；大洋洲1.4 亿元，同比-6.7%，环比+3.2%。8 月组件出口额174.0亿元，同比-28.1%，环比-5.4%。1-8 月累计出口额1611.6 亿元，同比-29.0%。

    　　价格追踪

    　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周致密料均价为40.0 元/kg，较上周提高1.3%；颗粒硅均价为36.5 元/kg，较上周提高1.4%。本周多晶硅企业仍在签订新一轮订单，部分企业已基本完成本月签单目标。本次硅料价格再度上涨主要有以下两方面支撑：一方面，龙头企业挺价签单意愿较强，其余企业签单疲软，几笔大单均为大厂涨价成交。另一方面，硅料价格经本次触底反弹，短期内上下游对硅料价格均无跌价预期。临近十一长假及枯水期，部分地区多晶硅产能有停产预期，预计在四季度硅料供应量将出现新一轮下降。但考虑到目前行业内多晶硅库存仍保持在30 万吨左右的高位，我们预计短期内硅料价格上涨空间相对有限。

    　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150um 的182mm 单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um 的182mm N 型硅片均价1.08 元/片，较上周持平。

    　　9 月硅片产量下降，中秋节期前后市场成交较少，库存持续增长。本周硅片主流成交价格水位平稳，买卖双方仍处于价格博弈阶段。硅料成交价格小幅上调，一定程度为硅片报价上涨提供支撑，但由于电池端对硅片涨价接受度较低，短期内预计价格持稳。

    　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%）均价为0.28 元/W，较上周持平；210mm 电池片（转换效率23.1%）均价为0.285 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.28 元/W（转换效率24.9%+），较上周持平。供需方面，目前电池端供需基本持稳，9 月电池排产预计小幅下调，但在上游涨价诉求不断向电池环节传递、而组件环节需求未明显增长的情况下，电池环节整体仍缺乏足够的议价能力，预计短期内价格持稳为主。

    　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 双面PERC 组件均价0.73元/W，较上周持平；182TOPCon 双玻组件价格0.75 元/W，较上周持平。中秋节后，本周项目执行较少，整体价格持稳。近期集采项目陆续开标，开标价格仍持续下落，库存积累背景下，组件价格修复回升较有难度，预计短期内组件价格仍承压。

    　　投资建议

    　　重点推荐优质一体化光储龙头：阿特斯；亚非拉光储方向：阳光电源、德业股份；光伏新技术：爱旭股份、隆基绿能；格局稳定有减产提价预期的光伏玻璃环节：福莱特。建议积极关注：福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、时创能源、旗滨集团、信义光能、京山轻机、大全能源。

    　　风险提示

    　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。

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