信息服务行业专题报告：OPENAIO1初探：或能成为引领AIPHENOMENAL RIDE的LLM新范式

　　投资要点：

    　　OpenAI 发布o1 系列大模型，AI 大模型进入新纪元。9 月12 日，OpenAI 宣布开发了一系列全新AI 模型：OpenAI o1，与之前的模型相比，这些模型能够更好地进行推理，这是一项重大进展，代表了AI 能力的新高度。o1 在物理、化学和生物学等困难的基准任务中表现与博士生相似，此外，o1 在数学和编程领域也表现优异。在国际数学奥林匹克竞赛的资格考试中，GPT-4o 仅正确解答了13%的问题，而OpenAI o1 的正确率达到了83%。在Codeforces 编程比赛中，OpenAI o1 的表现达到了第89 个百分位。OpenAI o1 系列的首个模型已被发布，这是一个预览版本，其被命名为OpenAI o1-preview。此外，OpenAI 还发布了OpenAI o1-mini，这是一款具有成本效益的推理模型。o1-mini 在STEM领域表现出色，尤其是在数学和编程方面，几乎与OpenAI o1 在评估基准（如AIME 和Codeforces）上的表现相当。o1-mini 成本比o1-preview 便宜80%，o1-mini 推理速度远超o1-preview，OpenAI 预计，o1-mini 将成为一个快速且经济高效的模型，适用于需要推理但不依赖广泛世界知识的应用。

    　　全新的推理范式：思维链条+自我对弈强化学习。OpenAI o1 带来的是推理范式的全面革新，即利用大语言模型学习推理（Learning to Reason with LLMs）。

    　　OpenAI 的大规模强化学习算法通过高度数据高效的训练过程，教会模型如何通过思维链条进行有效推理。OpenAI 发现，o1 模型的性能随着更多的强化学习（训练时的计算量）以及更多的思考时间（测试时的计算量）而持续提升。与人类在回答难题前长时间思考的方式类似，o1 在尝试解决问题时也运用“思维链条（CoT，Chain of Thought）”。通过强化学习，o1 学会了优化其思维链条，并精炼所使用的策略。它能识别并纠正错误，学会将复杂的步骤拆解为更简单的部分，并在当前方法无效时尝试不同的方式。这个过程极大地提升了模型的推理能力。我们认为，OpenAI o1 并非是颠覆式的技术革命，但是其在工程化上已经达到了领先的地位，其在自我对弈强化学习（Self-play RL）、思维链条（CoT）、过程奖励模型（PRM）等技术实践运用方面取得了显著的进步，并且在深度思考和复杂推理上展现出了较高的能力。我们认为，o1 代表着Scalingup 从预训练到推理的转变。o1 带来的大模型技术创新，正推动AI 向更深层次的智能推理与问题解决能力发展。

    　　OpenAI o1，能给AI 带来什么？我们认为，OpenAI o1 的命名，从某种意义上摆脱了GPT（Generative Pre-trained Transformer）这一过去命名过分强调预训练（Pre-trained）的意味，而是让它更成为一个更强调推理能力训练的模型系列，从某种意义上，OpenAI o1 确实是第一个“推理模型”。在推理密集型的任务类别中，如数据分析、编程和数学，o1 相较于GPT-4o 有显著优势，在某种程度上，我们认为，可以说o1 在部分细分领域已经接近了当前人类的天花板，这就使得o1 在部分细分的应用场景，已经接近“替代大部分人类”这一目标。

    　　当然值得注意的是，o1 目前仍处于AI 发展的初级阶段，不过 o1 在最新门萨智商测试中，IQ 水平超过了120 分，这也代表着o1 这类大模型所蕴含的巨大潜能。o1 所采用业界前沿技术，我国大模型业界也在同步研究和实践应用中，o1 系列模型的发展也为我国大模型的发展指出了一条新路，有望助推相关技术在我国AI 业界更快实践发展。我们相信，o1 代表的是全新的大模型推理范式，也许数十年后，回望如今，我们也能说出，我们很幸运能够“at the right placeat the right time”，这是属于AI 的“Phenomenal Ride”。

    　　建议关注。算力：英伟达、寒武纪-U、海光信息、景嘉微、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力、中国长城；模型：科大讯飞、中控技术、海康威视、大华股份、商汤-W；应用：微软、金山办公、赛意信息、宝信软件、万兴科技、虹软科技、新致软件、新国都。

    　　风险提示。AI 技术发展不及预期，AI 商业落地不及预期，市场竞争加剧的风险。

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