计算机三季度业绩前瞻：优选业绩韧性资产 把握AI和智能化主线

　　聚焦垂直领域低估值龙头：面对外部环境的扰动，计算机行业传统TO G、TO 大B 的属性使得整体板块面临一定的业绩和估值压力，叠加2023 年生成式AI 技术导入期行情演绎带来的当期高估值起点，2024 年计算机板块的横向比较优势不明显。展望2024 年三季度业绩和下半年的行情演绎，我们认为G端业务收入占比不高、能融入全球生成式AI 产业链重要环节、业务版图可实现海外高毛利拓展&品牌输出、国内产品赋能客户降本增效/智能化产业升级、客户支付能力强的垂直领域低估值龙头，依旧是值得重点关注的领域，有望持续演绎超额alpha。垂直细分建议关注AI 算力、智能汽车、工业智能化&工业软件、AI 硬件、金融IT 等。

    　　风险提示：AI 技术迭代不及预期；下游IT 投入不及预期；宏观经济风险

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