量化产品周报：指增超额大幅回撤 主动量化产品均录得正收益

　　核心观点

    　　本周A 股市场强势反弹、放量上涨，主要宽基指数普遍上涨，食品饮料指数涨幅最高（26.10%），宁组合指数表现相对较优（20.10%）。市场指标显示当前量化超额环境偏消极。指增产品超额大幅回撤，300 增强中位超额为-1.99%，500 增强中位超额为-1.93%，1000 增强中位超额为-1.46%。主动量化基金中，所有产品均录得正收益， 其中长城量化精选A 表现较优（24.98%）。

    　　市场表现回顾

    　　本周（2024.9.23-2024.9.27）A 股强势反弹、放量上涨。宽基指数全面上涨，创业板指涨幅最高（22.71%）；行业指数普涨格局，食品饮料指数涨幅最高（26.10%）；风格指数表现优异，宁组合指数涨幅突出（20.10%）。市场指标显示：分化度略低、交投活跃度极低、行业轮动速度处于高位、风格略微偏向价值，总体上量化超额环境偏消极。

    　　因子表现回顾

    　　风格因子中，本周贝塔风格纯因子收益表现最突出（2.61%）；近1 年夏普比率最高的是盈利风格因子（2.46）。行业因子中，本周综合金融行业纯因子收益表现最突出（7 .41%）；近1 年夏普比率最高的是通信行业因子（1.45）。

    　　公募量化基金表现跟踪

    　　增强指数基金中，本周300 增强中位超额收益-1.99%，易方达沪深300 精选增强A 超额收益最高（1.23%）；本周500 增强中位超额收益-1.93%，易方达中证500 增强策略ETF 超额收益最高（0.01%）；本周1000 增强中位超额收益-1.46%，招商中证1 0 0 0增强策略ETF 超额收益最高（1.35%）。主动量化基金中， 本周中位收益为12.30%， 宽基类收益最高为长城量化精选A（24.98%）， 行业类收益最高为长信消费精选行业量化A（21.30%），风格类收益最高为易方达高质量增长量化精选A（18.84%）。股票对冲基金中，本周整体收益为-2.43 %， 嘉实绝对收益策略A 收益最高（-0.87%）。

    　　公募量化基金配置跟踪

    　　增强ETF 基金中，300 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配消费类行业，500 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配稳定类行业，1000 增强整体偏向高盈利低波动风格、超配科技类行业。主动量化基金整体偏向中盘成长风格（30%），相较于上周同期主要增配大盘成长风格（+4 %）、减配小盘价值风格（-6%）。

    　　风险提示：本报告基于产品和标的指数的历史公开信息进行分析，仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。指数表现容易受到国内政策、市场波动以及国际贸易关系的影响，未来表现或不达预期。另外，本报告对基金配置情况估算，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会弱微增加模型的统计偏误。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。