计算机周报24年第39期：计算机10年复盘：如何找到超额标的？

核心观点：

    复盘：1）计算机通常具有优于大盘上行的弹性特征，受益流动性与政策端支持；2）复盘看，板块内的超额往往较大概率具备以下特征之一：a) 上行期间上市的新股；2）政策催化与支持方向；3)技术更迭引领行情；4）突发事件下的利好。

    投资建议： 1）顺周期产业的白马标的，推荐关注： 恒生电子、中控技术、金蝶国际（HK）、金山办公、广联达、深信服、海康威视、大华股份。2）国产化方向，党政市场下沉与行业深化有望加速，推荐关注：纳思达、海光信息、神州数码、达梦数据、中国软件、麒麟信安、海量数据、金山办公、顶点软件、软通动力等，以及财税IT 与政府采购IT 方向。3）互金和券商I T 方向，建议关注：恒生电子、顶点软件、同花顺。

    行情回顾：

    本周，计算机（申万）指数上涨17.74%，跑赢沪深300 指数2.04pp 。

    投资组合：

    本期建议：金山办公、恒生电子、中控技术、博思软件、神州数码、同花顺、新点软件、经纬恒润。

    上期回顾：上期建议组合为——金山办公、纳思达、道通科技、达梦数据、中控技术、博思软件、神州数码、海光信息、中国软件，同权重下上期组合涨幅为+13.51%，同期计算机（申万）指数涨幅为+17.74%，组合超额收益-4.23%。

    风险提示

    宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。

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