机械行业周报：政治局会议带动市场信心 机械指数取得较好表现

板块周表现：本周（2024/9/23-2024/9/27），CJ 机械设备指数上涨13.5%，涨幅前五的板块是： 锂电设备/ 半导体及3C 设备/ 环保设备/ 楼宇设备/ 磨具磨料， 分别上涨：22.7%/16.2%/15.5%/15.1%/15.0%。

    板块估值水平：机械板块PE（TTM）中位数达31x，其中估值最高的是农用机械（76x），最低的是工程机械（16x）。从10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于19.7%分位。

    政治局会议分析研究经济形势，逆周期调节力度有望加大。9 月26 日中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议提出要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。我们认为，在国家政策的呵护下，我国经济景气度有望逐渐恢复。

    特斯拉新品发布会在即。9 月26 日特斯拉公布了主题为“We, Robot”的活动预热海报，对公司10月10 日的新品发布会进行宣传，并有望推出Robotaxi 等新产品。随着Robotaxi 亮相和未来走向成熟，我们认为特斯拉的人形机器人智能化也将持续升级，并持续引发人形机器人升级浪潮。

    机械指数大涨的复盘：我们统计了机械设备指数自2003 年以来的周涨幅情况，周平均涨跌幅0.2%，标准差4.0%，2 倍标准差大约为8.0%，周涨幅在8%以上的情况出现了33 次，本周机械设备指数大涨13.5%，在历史上排名第5，考虑到目前细分指数更丰富，其大涨的难度属于历史罕见水平。从33 次大涨中，我们统计出当周平均涨幅10.4%，第二周涨幅平均1.3%，未来30 天涨幅平均3.4%，未来60 天涨幅平均11%。

    建议关注：（1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，买入)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)；（7）激光设备：帝尔激光(300776，未评级)、英诺激光(301021，未评级)、海目星(688559，未评级)；

    风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。