机械行业月报：珍惜反弹机遇 重点布局严重超跌的成长行业龙头和房地产相关的工程机械、电梯行业龙头

　　投资要点：

    　　9 月中信机械板块上涨8.98%，跑输沪深300 指数（11.51%）2.53个百分点，在30 个中信一级行业中排名第23 名：截止到2024年9 月27 日收盘，9 月中信机械板块上涨8.98%，跑输沪深300指数（11.51%）2.53 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第23 名。9 月三级子行业塑料加工机械、叉车、光伏设备表现居前，分别上涨17.99%、16.18%、15.4%。

    　　行业观点与投资建议

    　　本周随着各项政策刺激强度较大，A 股开启了暴力反弹，所有行业普涨。机械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件等新能源板块反弹力度排名靠前。短期建议继续抓住反弹机遇，重点布局破净或者严重超跌的子行业个股，包括锂电设备，光伏设备、风电设备、半导体设备、机器人等成长子行业龙头，以及受益房地产政策催化的相关产业链，包括工程机械、电梯等行业龙头，中长期我们建议重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、工程机械、机床、农机、矿山冶金机械核心标的。

    　　2024 年机械行业的投资主要关注大规模设备更新和出口产业链。

    　　我们建议持续关注大规模设备更新方向和人工智能技术迭代方向，。建议关注大规模设备更新行动方案中提到的船舶、机床、工程机械、高铁设备、农机、矿山冶金机械等。其次，出口产业链是去年机械大部分子行业高增长的主要动力，受益中国制造产业升级、中国装备制造国际竞争力不断上升，带来出口竞争力持续上升。

    　　中国的机械设备出口需求旺盛，推动行业加速出海。

    　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

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