传媒行业周报：从出海竞争看传媒互联网破局新增潜力

　　本周观点更新

    　　2024 年国庆期间，港股靓丽成绩获关注，港股传媒互联网代表企业，向外看三年反垄断落地，向内看企业积极通过组织架构调整来应对新变革，通过出海来拓展商业边界同时也在积极回购分红，港股靓丽表现下，A 股文化传媒互联网如何看？2024 年9 月底，外部情绪面持续回暖，国庆中港股情绪推高，可积极关注节后A 股文化传媒互联网板块，有望复刻港股态势。向外看，政策积极助力，内需提振，向内看，三季报预告下关注单季度业绩同比或环比改善，以及对第四季度的新预期。2024 年国庆档（截止2024 年10 月4 日）分账票房为13.15 亿元，观影人次超3500 万，总体看票房看点有限，但后续可关注2025 年春节档。AI 端，OpenAI 完成新一轮融资，估值达1570 亿美元，AI 板块螺旋向上发展态势下可持续关注AI 应用以及AI 叠加AR\XR 新媒介带来的新交互。从出海竞争看文化传媒互联网破局新增潜力，继跨境电商赛道后，全球竞争出海多元范式具探索空间，如数字营销、文化综艺、剧集、动画、电影等领域。

    　　本周重点推荐个股及逻辑

    　　给予传媒行业推荐评级。港股建议积极关注B 站（关注Q3 业绩进展以及Q4 双十一带动的广告商业化发展趋势）、阿里巴巴（2024 年9 月入通获新增量可期，持续回购中，关注其新业务亏损收窄进展）、美图（伴随微信朋友圈新增Live 图功能，公司旗下产品Wink 凭借其Live 图编辑美化功能成为年轻用户新宠）。A 股可关注，中信出版300788（推出《智人之上》，作为大众阅读头部央企，积极挖掘优质内容）；姚记科技002605（关注后续业绩进展，主业扑克牌稳健，关注后续卡牌业务进展）；奥飞娱乐002292（下半年的铠甲新品铠拼、铠装、铠魂，以及系列限定产品均有望推出）；蓝色光标300058（与太舞小镇签署战略合作协议）；芒果超媒300413（践行文化出海，关注国际版倍增计划）；风语筑603466（践行AI+XR 应用，将积极推进《神秘的东方古堡》《丽江壁画秘境》与《工业奇迹》等VR 大空间作品的落地）；力盛体育002858（关注海南新能源汽车体验中心进展，公司作为国内领先的汽车赛事运动运营商，将深度参与并主导国际赛车场项目的建设与运营，将吸引国际国内顶级　　赛事活动落地）；万达电影002739（电影院线市场仍需优质内容加持，关注后续2025 年春节档进展）；横店影视603103（10 月27 日中国（横店）国际影片交易会将举办）；光线传媒300251（静待动画电影《小倩》《哪吒2》定档进展）；华策影视300133（古装情感大剧《七夜雪》将播出）；新经典603096（新经典美国子公司会在TikTok 等平台进行图书营销推广，大众阅读代表企业，关注原创IP 商业化进展）；心动公司2400（ 9 月20 日起，由TapTap 发起的聚光灯GameJam 与小红书游戏正式开启独家合作，共同打造一个聚焦创意的舞台）；吉比特603444（CICF×AGF 广州动漫游戏盛典于2024 年10 月2 日-10 月5 日举办，吉比特与雷霆游戏参展）；百奥家庭互动2100（夯实核心IP 竞争优势，持续探索AI 技术赋能产品研发，加速国际市场布局）；电魂网络603258（电魂网络荣获“2024 年杭州市数字服务贸易重点企业”称号）；青瓷游戏6633（海外收入规模持续提升，聚焦研发及发行精品项目，持续丰富游戏储备）。

    　　风险提示

    　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。

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