TMT行业月报：光缆市场集中度提高 纯血鸿蒙开启公测

　　报告摘要

    　　2024 年9 月1 日至9 月30 日，A 股大盘全面反弹，沪深300 指数上涨20.97%，申万全行业均出现上涨，其中通信行业上涨24.6%，计算机行业上涨34.93%，传媒行业上涨26.85%。9 月24 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍了金融支持经济高质量发展有关情况，多项重磅政策同时推出，包括降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行；降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例；创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。9 月26 日，中共中央政治局召开会议，会议强调要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。随着政策支持力度扩大，A 股市场迎来普涨行情。

    　　通信行业

    　　在光缆领域，国内主要运营商在积极推进骨干网升级，从中国移动和中国电信光缆集采公告来看，2024 年集采的中标供应商数量减少，行业集中度提升。近年来，光缆行业产能扩张严重，三大运营商光缆、光纤招标中，屡现价格战，因此目前市场发展放缓将会加速行业洗牌，促进产业结构优化，有利于头部企业巩固市场地位，提升技术优势。

    　　计算机行业

    　　2024 年10 月9 日，华为HarmonyOS NEXT 正式开启公测。纯血鸿蒙系统的应用再次引发市场关注，特别是鸿蒙系统对PC 端操作系统替代的可能性，不过从目前发布的应用来看，当前新系统主要以手机应用为主，单独的PC 操作系统可能还需要更多的开发时间。目前有超过1 万个应用成功上架至 HarmonyOS NEXT 应用市场，包括百度、哔哩哔哩、钉钉、东方财富、京东集团、金山办公、快手、美团、支付宝、深开鸿、腾讯、网易集团、微博等大量主流应用正在适配中，预计公测后的更新基本上不会影响日常使用。

    　　游戏行业

    　　2024 年9 月共有109 款国产网络游戏获得版号，游戏版号保持高数量发布中。今年8 月，国内游戏市场销售收入为336.40 亿元，环比增长21.01%，市场规模连续4 个月保持环比增长，我国游戏市场热度明显提升。2024 上半年中国游戏海外市场收入出现反弹，在多款热门游戏的助力下国外对中国文化兴趣持续上涨，游戏已成为文化输出的有效载体，中国的游戏公司在体现中国元素的基础上融入西方玩家熟悉的奇幻、科幻内容，实现了良好的差异化发展。

    　　风险提示

    　　光缆市场规模收缩，行业毛利下滑；鸿蒙新系统还存在软件适配不足的问题；海外手机游戏市场竞争激烈，单机游戏对公司综合实力要求较高，新进企业获利机会较少。

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