建材行业周报：财政政策支持房地产市场止跌回稳积极关注四条主线

1、水泥：本周全国水泥均价402.3 元/吨，环比+16.33 元/吨（+4.23%），同比+41.33元/吨（+11.45%）。全国水泥煤炭价差292.87 元/吨，环比+15.94 元/吨（+5.76%），同比+48.29 元/吨（+19.75%）。全国库容比64.00%，环比-1.38pct，同比-9.13pct。

    全国出货率53.6%，环比+1.9pct，同比-8.6pct。

    2、玻璃：本周国内浮法均价1275 元/吨，环比+97.84 元/吨（+8.31%），同比-876.43元/吨（-40.7%）。玻璃-纯碱-天然气价差+69.71 元/吨，环比+97.84 元/吨（转正），同比-640.20 元/吨（-90.18%）。库存5203 万重箱，环比-18.46%。

    3、玻纤：本周无碱玻璃纤维纱均价3992 元/吨，环比持平；中碱玻璃纤维纱均价为5350 元/吨，环比持平；缠绕直接纱均价3700 元/吨，环比持平；电子纱均价9200元/吨，环比持平。

    4、储能：本周储能行业新招标储能项目新增2739.20MW（8820.37MWh）。

    本周重要新闻及行业点评

    地产链：10 月12 日，财政部部长表示，将叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。国新办就“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况举行发布会，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。其中，叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。下一步，将坚持严控增量、优化存量、提高质量，积极研究出台有利于房地产平稳发展的政策措施，主要包括允许专项债券用于土地储备、支持收购存量房，优化保障性住房供给、及时优化完善相关税收政策等三个方面。同时，按照党中央决策部署，财政部正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策。

    本周投资组合

    主线1：建材家居“以旧换新”。9 月中旬以来全国各地快速推进建材家居的以旧换新工作，预计有望带动行业企稳，且长期看细分行业头部公司的逆周期成长能力一直存在，推荐伟星新材、欧派家居、索菲亚、北新建材、三棵树、东方雨虹、江山欧派、兔宝宝等。

    主线2：华东水泥减产，价格快速上涨，预计Q4 和明年利润出现积极改善，且水泥板块PB 普遍低于1，未来市值管理值得期待，推荐海螺水泥，建议关注华新水泥、塔牌集团、万年青。

    主线3：重组预期。小市值、低股价且过去三年发布过重组计划但未完成的公司。

    主线4：出口链。美国地产复苏+跨境电商产业趋势+低估值，推荐致欧科技、匠心家居、恒林股份，建议关注永艺股份、乐歌股份等。

    风险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。