资金跟踪与市场结构周观察(第三十六期)：交易热度抬升 博弈加剧

　　市场成交量大幅增加。上周（20241008-20241011）全市场成交量继续增加，沪深两市成交额位于2024 年至今的100.0%分位数水平（前值为10.2%）。市场交易热度、波动率快速抬升，交易层面博弈加剧。

    　　成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度转为上升趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。

    　　赚钱效应略有下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为6.72%，相比前值下降1.17 个百分点。全A 涨跌中位数为-6.26%，较前值下降3.88 个百分点。Top25%分位数为-3.67%，较前值下降4.37 个百分点。Top75%分位数为-8.48%，较前值下降3.59 个百分点。

    　　行业换手率增加。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（31.39%）、社会服务（28.34%）、电子（21.92%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（2.77%）、石油石化（3.12%）、交通运输（6.75%）。

    　　机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，食品饮料（4.43%）、汽车（3.98%）、机械设备（3.77%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证500 的调研强度最大，为0.62。从边际变化看,沪深300 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了1.24。

    　　股市资金净流入。上周股市资金净流入3013.85 亿元，较前值增加1961.78亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加1409.29 亿元；（2）重要股东增持22.85 亿元；（3）ETF 流入1995.95 亿元；（4）新发偏股基金12.52 亿元；（5）IPO16.50 亿元；（6）定向增发0.00 亿元；（7）重要股东减持52.87 亿元；（8）ETF 流出357.37 亿元。

    　　从资金流入流出来看，上周ETF 净流入最多为1638.58 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额增加960.19 亿元；（2）重要股东增持增加22.85 亿元；（3）ETF 流入增加1288.95 亿元；（4）新发偏股基金增加12.52 亿元；（5）IPO 增加16.50 亿元；（6）定向增发增加0.00 亿元；（7）重要股东减持增加52.87 亿元；（8）ETF 流出增加253.35亿元。

    　　资金流出风险降低。上周限售解禁家数为48 家，较前值增加6 家。限售解禁市值为244.42 亿元，较前值减少511.65 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为328.91 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：轻工制造（66.03 亿元）、计算机（26.63 亿元）、煤炭（23.91 亿元）。有12 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

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