机械设备行业周报：新船造价指数环比持平 持续推荐船舶龙头

　　投资要点

    　　周度船价：2024 年1-9 月新船价格指数环比上周持平，位于历史峰值99.1%根据克拉克森最新周度数据，截止2024-10-11 日，克拉克森新船价格指数报收189.83 点，环比上周持平，同比增长8.1%；2024 年以来增长6.4%，2021 年以来增长50.9%，位于历史峰值99.1%分位。其中，散货船新船价格指数收报175.41，环比上周持平，同比增长6.9%，位于历史峰值73.2%；油轮新船价格指数收报223.09，环比上周持平，同比增长8%，位于历史峰值87.1%；液化气船新船价格指数收报207.71，环比持平，同比增长6.5%，位于历史峰值100%；LNG 船新船价格收报261.5 百万美元，环比持平，同比下降1.32%，位于历史峰值98.7%。船位紧张与通胀压力有望驱动船价持续上涨。

    　　新接订单：2024 年1-9 月新接订单量同比增长31%，油轮新接订单占比高根据克拉克森最新数据，2024 年1-9 月全部船型（1000+GT）新接订单约1.26 亿载重吨，同比增长31.2%。其中，集装箱船新接订单约3201 万载重吨，同比增长79.9%，占全部船型的25%；油轮新接订单约4315 万载重吨，同比增长51.9%，占比34%；散货船新接订单约3351 万载重吨，同比下降10.3%，占比27%；LNG 船新接订单约791 万载重吨，同比增长95.7%，占比6%，其他船型新接订单931 万载重吨，同比增长10.8%，占比7%。

    　　手持订单：截止2024 年9 月底全球手持订单约3.43 亿载重吨，同比增长26%根据克拉克森最新数据，截止2024 年9 月30 日全部船型手持订单约3.43 亿载重吨，同比增长25.9%，环比增长2.2%。其中，集装箱船手持订单约8025 万载重吨，同比下降6.2%，环比增长5.5%，占全部船型的23%；油轮（10k+DWT）手持订单8968 万载重吨，同比增长113.1%，环比增长2.5%，占比26%；散货船手持订单约1.07 亿载重吨，同比增长21.2%，环比增长0.7%，占比31%；LNG 船手持订单约3387 万载重吨，同比增长10.1%，环比下降1.1%，占比10%；其他船型手持订单3191 万载重吨，同比增长25%，环比增长2.1%，占比9%。

    　　完工交付：2024 年1-9 月全球完工交付约6799 万载重吨，同比微降0.4%根据克拉克森最新数据，2024 年1-9 月全球完工交付约6799 万载重吨，同比微降0.4%。其中，集装箱船完工交付约232 万TEU，同比增长42.8%；油轮（10k+DWT）完工交付约526 万载重吨，同比下降60.0%；散货船完工交付约2677 万载重吨，同比下降5.0%；LNG 船完工交付约366 万载重吨，同比增长80.8%。

    　　投资建议：

    　　船舶行业板块性机会。1）行业高景气：当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。2）竞争格局改善：中国船舶换股吸收合并中国重工预案发布，船舶总装资产整合火热进行，造船行业竞争格局有望优化。3）中船集团协同效应提升：中船集团旗下总装资产整合有望进一步加强内部协同，提升规模效应和加强精益化管理。

    　　重点推荐中国船舶、中国重工、中国动力、中国海防、中船防务、亚星锚链。

    　　风险提示：

    　　1）造船需求不及预期；2）原材料价格上涨；3）第三方数据未统计全面。

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