计算机行业点评报告：财政政策密集发布 建议关注财税IT、网安、信创等领域

　　报告摘要

    　　科技创新推动产业创新是形成新质生产力的关键，科技长期依旧是财政政策重点支持的方向。近期财政政策密集发布，再次强调了对科技方向的支持。结合近期发布会的要点和一揽子政策的内容方向，我们认为应当重点关注以下投资方向：

    　　方向1：深化财税体制改革实施方案将出台，财税IT 迎来发展机遇。财政部表示要抓紧出台深化财税体制改革实施方案，将坚持问题导向、目标导向，注重加快推进改革和推动财政科学管理和有机结合，积极回应社会和基层关切。初步形成深化财税体制改革实施方案，作为今后改革总路线图。抓紧推动改革举措落地实施，拟在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，特别是一些事关顶层设计的基础性制度，如健全预算制度、完善财政转移支付体系等。

    　　方向2：再次强调安全，网络安全作为国家安全基石需重点关注。网络是总体国家安全观的重要领域之一，二十届三中全会也提到要进一步全面深化改革、推进中国式现代化，要聚焦建设更高水平平安中国，全面贯彻总体国家安全观，更加注重统筹发展和安全，进一步健全国家安全体系，不断增强维护重点领域安全的能力。随着数字经济进一步发展，网络安全重要性将越发凸显。

    　　方向3：地方政府化债有望加速，建议关注信创和政务IT。财政部指出中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。中央财政在2023 年安排地方政府债务限额超过2.2 万亿元的基础上，2024 年又安排1.2 万亿元的额度，支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。地方政府债务压力减轻，各项预算状况有望改善。

    　　投资建议：建议关注财税IT 公司如金蝶国际、博思软件、税友股份、中科江南等；网安公司如深信服、启明星辰、三未信安、佳缘科技、盛邦安全、天融信、奇安信等；信创和政务IT 公司如诚迈科技、软通动力、中国软件等。

    　　风险提示：宏观经济下行风险、政策变动风险、信息更新不及时风险等。

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