建筑材料：政策叠加信心修复 看好产业链价值重估

　　消费建材：“两个增加”落地，看好以消费建材为核心的地产链反弹。短期看，在政策积极落地的基础上，后续地产看盘和成交情况有望迎来边际改善；中长期看，随着各地持续落实和各类政策的效应释放，消费者信心有望恢复，地产有望逐步回稳后向好发展。目前，政治局会议定调地产止跌，政策加码下，政府收储、国企收旧换新等新模式才刚刚开始，未来随着各城市推广以及配套资金落实，预计将对去化库存、稳定市场起到积极作用，将有利于加快房地产市场企稳。预期先行，建议关注消费建材核心标的。地产政策放松后或提振购房信心，去库有望打通置换链条，建材需求可能迎来边际改善，当前存量需求逐步释放，重点关注C 端建材品类。我们建议：1）长期看好C 端：北新建材、伟星新材、兔宝宝；2）反弹关注B 端：

    　　东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金。

    　　周期：水泥需求环比改善，价格稳步向上；光伏玻璃成交一般库存缓增，浮法玻璃北强南弱涨跌不一。十月中旬，国内水泥市场需求环比继续提升，全国重点地区水泥企业出货率为55.2%，除东北地区因受降温影响需求减弱，其他各大地区水泥需求均有出现季节性好转。价格方面，受益于错峰生产和行业自律措施，以及企业为提升盈利，促使水泥价格继续上行。

    　　建议关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。

    　　浮法玻璃方面，周内华北、华东区域稍有波动，华北受期货盘面提振，价格小幅提涨，其他区域主流价格维持稳定，市场成交整体表现为较灵活。供应端上看，受前期涨价消息带动中下游集中补货，原片生产企业压力略有减小；玻璃加工厂订单增幅有限，短期中下游以消化前期库存为主，提货速度整体放缓，仅有华北期现商提货积极性表现尚可。短期来看，国内浮法白玻供需矛盾突显，价格或多偏弱运行。

    　　新材料：玻纤粗纱价格走稳，细纱价格短期调整；碳纤维成交清淡，价格筑底。玻纤方面，粗纱方面，无碱粗纱市场价格大致走稳，局部成交或灵活。本周无碱池窑粗纱市场价格大致走稳，多数厂家报价稳定，中下游按需采购，当前价格水平来看，贸易商及加工厂进一步备货意向不大，加之供应端稳步增量下，大众产品价格短期调整空间不大。需求端看，玻璃钢企业多数订单增量有限，政策端利好传导尚需时间，部分刚需订单稍有释放，但区域间存一定差异。细纱方面，电子纱市场价格短期调整，产销区域存差异。本周电子纱市场价格较上周有所回落，主因月初新单谈价，商谈重心有所下移，周内多数厂报价松动200-300 元/吨不等。

    　　风险提示：地产下滑风险；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。