电气设备行业周报：硅料价格维持平稳 国内前八月光伏装机维持增长

　　本周硅料价格维持平稳。据中国有色金属工业协会硅业分会，本周多晶硅N 型棒状硅成交价格区间调整至3.70-4.40 万元/吨，成交均价为4.17 万元/吨；P 型单晶致密料成交价格区间维持在3.30-3.60 万元/吨，成交均价为3.45 万元/吨；N 型颗粒硅成交价格区间调整至3.60-3.75 万元/吨，成交均价为3.73 万元/吨。本周企业成交量总体较少，成交价格区间最低价有所下调，但因成交量占比较少的缘故未对整体均价产生影响。本周n 型硅料有成交的企业数量有6 家，p 型硅料无规模性成交。颗粒硅签单较为顺利，整体看均价仍维持稳定，但也出现了少量低价成交订单。

    　　根据中国有色金属工业协会硅业分会，截至目前，处于检修或降负荷状态中的企业数量减少至12 家，1 家企业正在逐步恢复正常生产，1 家新投产企业产能爬坡。

    　　根据企业生产运行状态和排产计划，预计本月硅料供应将有3%左右的增幅，而同期硅片开工率有5%左右的上调幅度，对应的硅料需求增量与供应增量基本匹配。

    　　国内前八月光伏新增装机维持增长。根据CPIA，9 月23 日，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。2024 年1-8 月，我国光伏新增装机139.99GW，同比增长23.7%。8 月光伏新增16.46GW，同比增长2.9%。

    　　截至8 月底，全国太阳能发电装机容量约7.5 亿千瓦，同比增长48.8%；风电装机容量约4.7 亿千瓦，同比增长19.9%。根据国家能源局发布1-8 月份全国电力工业统计数据，截至8 月底，全国累计发电装机容量约31.3 亿千瓦，同比增长14.0%。

    　　其中，太阳能发电装机容量约7.5 亿千瓦，同比增长48.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。1-8 月份，全国发电设备累计平均利用2328 小时，比上年同期减少103 小时。1-8 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4976 亿元，同比增长5.1%。电网工程完成投资3330 亿元，同比增长23.1%。

    　　新能源发电投资建议：建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。

    　　风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。

    　　新能源汽车投资建议： 建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

    　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。

    　　风险提示：原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。

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