通信设备及服务行业：2024OCP峰会召开 AI硬件催化不断

　　本报告导读：

    　　数据要素政策密集发布，产业进程快速推进；三季报将近，关注产业趋势指引。

    　　投资要点：

    　　数据要素政策 密集发布，产业进程快速推进。10月9 日，国家发展改革委、国家数据局等六部门联合印发《国家数据标准体系建设指南》，提出计划到2026 年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集、公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面，制修订30 多项数据领域基础通用国家标准，确保数据标准化工作落到实处，推动构建以数据为关键要素的数字经济，有效发挥数据的基础资源作用和创新引擎作用。之后，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。意见提出到2025 年公共数据资源开发利用制度规则初步建立，资源供给规模和质量明显提升，数据产品和服务不断丰富，重点行业、地区公共数据资源开发利用取得明显成效，培育一批数据要素型企业，公共数据资源要素作用初步显现。到2030 年，公共数据资源开发利用制度规则更加成熟，资源开发利用体系全面建成，数据流通使用合规高效，公共数据在赋能实体经济、扩大消费需求、拓展投资空间、提升治理能力中的要素作用充分发挥。

    　　三季报将近，关注产业趋势指引。三季报即将密集发布，将对全年细分领域和具体公司的全年盈利能力作重要指引。我们预计海外算力供应链板块仍然保持同比和环比的亮眼增长；国内电信市场预计实现稳定性增长；国内算力供应链将开始体现明显的产业兑现迹象；与宏观经济正向相关的板块有望稳定。

    　　投资建议：一是全球AI 产业共振，更大比重重视光电互联的投资价值；二是兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三是寻找“0-1”变化的低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四是关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。

    　　风险提示：AI 等新技术领域的投资落地或不及预期。企业竞争或加剧影响盈利能力。

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