资管机构产品配置观察(第61期)：理财规模企稳回升

　　主要结论：理财子产品规模企稳回升。截至10 月20 日，理财子产品存量规模环比增加4115 亿元，固收类、现金类理财产品驱动理财规模增长。理财产品近七日平均年化收益率上升到5.67%，较上周上升592BP。

    　　理财子产品规模环比增加4115 亿元。截至2024 年10 月20 日，理财子公司产品存续总规模为25.37 万亿元，周规模环比上升1.65%，环比增加4115 亿元。从不同类型理财子来看，国有银行理财子、股份行理财子、城商行理财子、农商行理财子、合资理财子存续产品规模分别环比变化+1.66%、+1.81%、+1.06%、-0.32%、-0.39%，分别环比变化+1576.50 亿元、+2240.10 亿元、+305.65 亿元、-4.14 亿元、-2.82 亿元。

    　　现金管理类、固定收益类理财产品规模环比增加1171 亿元、1024 亿元。从理财子公司存续理财产品的结构来看，截至10 月20 日，本周固定收益类理财产品周存续规模环比增加1023.87 亿元，现金管理型产品、权益类产品和混合类理财产品存续规模分别环比变化+1170.63 亿元、-1.95亿元、-27.85 亿元。

    　　理财产品累计净值下降0.15%。从净值变化来看，截至10 月20 日，理财子产品累计净值为1.037 元，环比下降0.15%。从理财子固收类理财产品净值变化来看，累计净值为1.038 元，环比下降0.14%。理财产品近七日平均年化收益率上升到5.67%，较上周上升592BP。

    　　1 个月以内理财产品规模环比增加172 亿元。从不同期限类型的理财产品存续规模来看，截至10 月20 日，1 个月以内的理财产品存续规模环比增加172 亿元。其中1 个月-3 个月、3 个月-6 个月的理财产品存续规模环比变化-47 亿元、+36 亿元，6 个月-1 年、1 年-3 年、3 年以上的理财产品存续规模分别环比变化+113 亿元、+94 亿元、-57 亿元。从不同运作模式来看，开放式净值型产品存续规模为20.85 万亿元，环比增加3869亿元；封闭式净值型产品存续规模为4.52 万亿元，环比增加246 亿元。

    　　中长期、短期纯债基金久期拉长。截至10 月20 日，中长期、短期纯债基金久期拉长，中长期纯债基金久期均值为3.01 年，较上周上升0.06 年；短期纯债基金均值为1.38 年，较上周上升0.07 年。

    　　保险资管固定收益产品周回报率上升0.32 个百分点。从保险资管的固定收益产品净值来看，截至10 月20 日，累计净值为1.138 元。从保险资管固定收益产品收益率来看，截至10 月20 日，本周回报率为+0.25%，最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+0.87%、+0.85%、+1.57%、+3.48%、+5.52%、+7.66%、+21.22%。

    　　风险提示：市场波动对资管产品业绩带来不确定性，监管政策变动对行业影响等。

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