通信行业研究周报：NVIDIA新NGPT使训练速度增长20倍 “千帆星座”将迎来常态化发射

　　本周行业动态：

    　　英伟达nGPT 重塑Transformer，AI 训练速度增长20 倍最近，英伟达团队抛出的一枚重磅炸弹，提出了全新神经网络架构——归一化 Transformer（nGPT），基于超球面（hypersphere）进行表示学习。

    　　相较于 Transformer 架构本身，nGPT 直接将 LLM 训练速度提升至高 20倍，而且还保持了原有精度。实验数据表明，在1k、4k 和8k token 上下文中，训练0.5B 和1B 的nGPT 模型分别约快4 倍、10 倍和20 倍。

    　　“千帆星座”将迎来常态化发射

    　　10 月15 日19 时06 分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨02 组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。随着“千帆星座”第二批组网卫星的成功发射，“千帆星座”在轨卫星数量增至36 颗。“千帆星座”部署计划主要分为三期：一期部署648 颗卫星，提供区域网络覆盖；二期部署1296 颗卫星，实现全球网络覆盖；三期规划由超过1.5 万颗卫星提供多元业务融合服务，将于2030 年建成。

    　　本周投资观点：

    　　近期随着相关政策出台，中国资产迎来机遇。我们认为：产业趋势高景气，有强产业逻辑&高增业绩的公司值得持续重视。

    　　中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI 核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。

    　　一、人工智能与数字经济：

    　　1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）；建议关注：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料联合覆盖）、铭普光磁、剑桥科技等；

    　　2、交换机服务器PCB：重点推荐：沪电股份、中兴通讯、胜宏科技、紫光股份（计算机联合覆盖）、菲菱科思； 建议关注：盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

    　　3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

    　　4、AIDC&散热：重点推荐：英维克（机械联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等；

    　　5、AIGC 应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。

    　　二、海风海缆&智能驾驶：

    　　1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）；2、出海复苏&头部集中，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖）广和通，建议关注：和而泰、移远通信等。

    　　3、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

    　　三、卫星互联网&低空经济：

    　　国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

    　　风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。