流动性跟踪周报：下周7天逆回购到期22515亿元

　　10/28-11/1 资金面关注因素：

    　　（1）逆回购到期22515 亿元；（2）政府债净缴款2007 亿元；（3）同业存单到期5862 亿元。

    　　公开市场情况：

    　　10/21-10/25，公开市场净投放19571 亿元。其中，7 天逆回购投放22515亿元，到期9944 亿元，MLF 投放7000 亿元。

    　　10/21-10/25 货币市场利率变动：

    　　货币市场利率走势：（1）DR001 上行10.9BP 至1.51%，DR007 上行12.9BP至1.74%，R001 上行9.4BP 至1.63%，R007 上行13.9BP 至1.95%；（2）CD:1M 上行3.3BP 至1.9%，CD:3M 上行4.4BP 至2.02%，CD:6M 上行2BP至2.04%，CD(股份行):9M 未变动，CD(股份行):1Y 上行0.2BP 至1.96%。

    　　银行间质押式回购日均成交额76665 亿元，比10/14-10/18 减少2674 亿元。其中，R001 日均成交额67361 亿元，平均占比87.8%；R007 日均成交额7353 亿元，平均占比9.6%。上交所新质押式国债回购日均成交额为19747 亿元，比10/14-10/18 减少143 亿元。其中，GC001 日均成交额17221 亿元，平均占比87.3%；GC007 日均成交额1813 亿元，平均占比9.1%。

    　　10/21-10/25 同业存单一级市场跟踪：

    　　四类主要银行同业存单发行总额为5053 亿元，净融资额为1347 亿元，对比10/14-10/18 主要银行发行总额6096 亿元，净融资额986 亿元，发行规模减少，净融资额增加。分主体来看，城商行发行规模最高，国有行净融资额最高。

    　　分期限看，3M 存单发行规模最高，1Y 存单净融资额最高。从发行成功率来看，国有行、1M、AA 发行成功率最高，分别为99%、85%、94%。

    　　期限发行利率上行，1M、3M、6M、9M（股份行）、1Y（股份行）发行利率分别变动3.3BP、4.4BP、2BP、0BP、0.2BP 至1.9%、2%、2%、1.9%、2%。

    　　主体发行利率上行，股份行、国有行、城商行、农商行1Y 同业存单发行利率分别变动0.2BP、1.7BP、1.9BP、4.4BP 至2%、2%、2.1%、2.1%。

    　　主体发行利差走阔，期限利差分化，此外，相较10/18，股份行1Y CD 与R007 的利差变动-13.64BP 至1.24BP，1Y CD 与R001 的利差变动-9.11BP 至33.74BP。1Y CD-1 年期 MLF 利差变动0.25BP 至-3.62BP。

    　　10/21-10/25 同业存单二级市场跟踪：

    　　各期限存单收益率上行。1M、3M、6M、9M、1Y 存单收益率分别变动9.07BP、5.15BP、1.5BP、1.96BP、1.75BP 至1.83%、1.92%、1.95%、1.95%、1.95%。各主体存单收益率上行。股份行、国有行、农商行1Y 存单收益率分别变动3.89BP、3.98BP、4.63BP 至1.97%、1.96%、2.07%。各等级存单收益率上行。AAA、AA+、AA 等级1 年期存单收益率分别变动1.75BP、3.75BP、3.75BP至1.95%、2.04%、2.14%。

    　　主体利差走阔，等级利差走阔，期限利差分化。此外，相较10/18，“1Y CD–1Y MLF”利差变动3.89BP 至-2.89BP，“1Y CD-10Y 国债”利差变动0.59BP至-18.28BP。

    　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。