轻工出口&跨境电商&家具行业社零数据点评(2024年9月)：9月出口数据显示欧美需求疲软 国内家具社零同比回正

　　9 月家具出口增速降幅扩大，轻工细分品类出口增速也弱于8 月，欧美实际需求出现波动，但考虑到高基数效应及中国出口份额下滑的影响，欧美实际需求降幅或小于我国出口额降幅。国内家具社零同比回正，建筑及装潢材料社零仍偏弱。

    　　1） 9 月家具整体出口额降幅显著扩大，主要受基数效应及中国出口份额下滑影响。

    　　9 月家具出口降幅扩大，对欧美的出口增速也呈现放缓迹象。9 月我国家具、寝具、灯具、活动房等出口额同比-11.4%，环比-6.6%，其中向美国出口的家居寝具等同比-3.4%（前值-2.5%），向欧盟出口的家居寝具等同比+1.9%（前值+21.2%），当月增速均较上月出现回落。

    　　9 月降幅较大主要系基数效应及中国在美国进口家具中的占比下滑，欧美实际需求波动幅度可能略小于出口降幅。23 年7/8/9 月我国家具出口额分别同比-15.2%/-6.8%/-4.7%，同比降幅逐月收窄，此外美国8月家具进口数据同比+3.4%，其中自中国进口的份额于近期震荡下降，6/7/8 月分别为26.9%/26.8%/25.3%，因此短期内欧美实际需求波动幅度或小于我国家具出口的-11.4%降幅。

    　　2）轻工细分品类24 年9 月出口总额同比增速出现分化，但均弱于上个月，以美元计价，除烤烟外其余品类客单价均延续下滑态势。办公椅出口额-16.7%，单价-14.9%，沙发出口额-13.6%，单价-22.5%，床垫出口额+9.3%，单价-2.2%，保温杯出口额-0.7%，单价-5.7%，烟草出口额+4.9%，烤烟出口额-9.0%，单价+23.3%，卷烟出口额+56.2%，单价-7.3%，电子烟出口额-4.7%，单价+0.2%，人造草坪出口额+3.7%，单价-34.4%，PVC 地板出口额-17.5%，单价-1.7%。

    　　3）亚马逊美国站家具行业24 年9 月销售额同比增速转负，客单价同比下滑，销量扭转前期趋势出现负增长，但沙发、玻璃杯及水杯仍延续增长。

    　　美亚家具行业24 年9 月销售额为6.6 亿美元，同比-5.0%，销量同比-1.7%，客单价同比-3.3%。分品类看，办公椅销售额-12.9%，销量-11.9%，平均客单价-1.1%；办公桌销售额-22.2%，销量-16.5%，平均客单价-6.8%；沙发销售额+8.0%，销量+13.9%，平均客单价-5.2%；玻璃杯及水杯销售额+28.3%，销售量+23.5%，平均客单价+3.9%。

    　　4）家具社零同比回正，建筑及装潢材料社零仍偏弱。2024 年9 月家具当月零售额同比+0.4%，实现由负转正；建筑及装潢材料当月零售额同比-6.6%，较8 月持平，仍偏弱。2024 年1-9 月，家具累计零售额同比+1.1%；建筑及装潢材料累计零售额同比-2.6%。

    　　风险提示：竞争加剧风险、海外消费需求不及预期。

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