工业／基础材料行业：水泥玻璃供给变量有望增强

　　本周观点：碳排放核算方案出台，关注水泥玻璃供给变局截至10 月27 日，建筑44 家、建材63 家上市公司已披露三季报，Q3 盈利正增长比例及同比增速中位数较Q2 均环比改善，但基金持仓整体仍然偏低。上周《完善碳排放统计核算体系工作方案》出台，水泥和玻璃（含光伏玻璃）等细分行业供给侧有望约束增强，发改委介绍一揽子增量政策和重大改革举措落地情况，有望加快24Q4 实物量落地。地方化债有利于建筑建材企业应收款项回收和现金流改善。短期推荐内需顺周期及供给端约束较强的品种，重点推荐隧道股份、中国核建、中国建筑国际、海螺水泥H、华润建材科技、兔宝宝、凯盛科技。

    　　上周细分行业回顾

    　　上周全国水泥均价环比上涨0.6%；据数字水泥网，水泥出货率54.3%，环/同比-0.9/-7.5pct。上周浮法玻璃价格为67 元/重箱，周环比+8.9%，库存5059 万重箱，周环比-1.6%。3.2mm/2.0mm 光伏玻璃主流订单价格20.3/12.3 元/平米，周环比-1.0%/-0.8%，行业样本企业库存天数约38.03天，周环比+0.5%。截至10.25，玻纤电子纱和电子布价格持平/持平。据Wind，截至10.25，PVC/HDPE/PPR 周环比+5.8%/-0.7%/-1.2%，截至10.20，沥青价格周环比+1.03%。

    　　重点公司及动态

    　　10 月25 日，中材科技公告其子公司泰山玻纤、南京玻纤拟在泰安市共同出资新设中材特种纤维（山东）有限公司，投资130195 万元建设“年产2600万米特种玻纤布项目”。

    　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。