主动权益基金2024年三季报：股票仓位上升 增持新能源、减持公用事业

平安观点：

    主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金规模有所回升。2024 年三季末规模合计3.74 万亿元，较上季末增加6.94%。2）三季度基金发行市场情绪仍然偏弱，新发基金规模合计125.16 亿元，较上季度环比下降46.19%。

    主动权益基金业绩表现：1）偏小盘风格基金表现优于大盘和中盘风格，成长风格基金优于价值和平衡风格。2）2024 年三季度非银金融行业涨幅居前，煤炭和石油石化行业涨幅最小。3）行业主题基金整体业绩较优，金融地产主题基金表现亮眼，周期主题基金涨幅最小。

    主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：主动权益基金股票仓位中位数90.12%，较上季末上升1.68 个百分点。2）持仓集中度：前十大重仓股仓位中位数较上季末上升1.15 个百分点，持仓有所集中。3）重仓股行业配置：前五大重仓行业中，电子行业仍为第一大重仓行业，但重仓持有规模占比较上季末下降0.70%，电力设备提升为第二大重仓行业，重仓持有规模占比较上季末增加1.95%，汽车提升为第五大重仓行业，食品饮料的重仓持有比例有所下降；主动权益基金重点增持电力设备、非银金融和商贸零售行业，公用事业、石油石化和电子行业遭减持。4）重仓个股情况：

    从重仓股持仓市值来看，宁德时代重仓规模较上季末大幅增加，仍为主动权益基金第一大重仓股，迈瑞医疗和中国海洋石油退出前十大重仓股，阳光电源和美团新进入前十大重仓股。边际变化来看，宁德时代、阿里巴巴等个股增持幅度居前，中国海洋石油、工业富联等个股遭减持。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位中位数分别为15.33%和85.65%，较上季末分别上升1.29%和1.76%。从重仓行业来看，三季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对社会服务和商贸零售行业的重仓增持幅度居前，石油石化、通信等行业遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重仓增持美团、阿里巴巴、腾讯控股的幅度居前，重仓减持中国海洋石油、中国石油股份、中国移动的幅度居前。

    风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。

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