房地产行业周报：年内第三次LPR调降落地

本周市场回顾。第43 周房地产指数强于沪深300 指数，强于创业板指数。房地产板块较沪深300 指数相对收益为2.2%。沪深300 指数报收3956.42，周度涨幅为0.8%；创业板指数报收2238.90，周度涨幅2.0%；房地产指数（申万）报收2268.60，周度涨幅为3.0%。

    地方政策方面。合肥、银川、成都、攀枝花、陕西汉中和苏州调整公积金政策；常德、湖北荆门推行住房补贴；深圳住宅装修补贴升级；山东日照市统一住房贷款首付比例至15%；北京房产居住权登记拟出台新规；烟台加快现房销售试点步伐；东营市七项新政优化房地产市场 加大金融支持力度。

    本周新房销量较第42 周减少，二手房销售量较第42 周减少。第43 周44 大城市新房销售为2.58 万套，较第42 周减少6.6%；21 大城市二手房销售2.3 万套，较第42 周减少6.7%。库存量较第42 周减少，库销比较第42 周减少。截至第43 周，18大城市库存为83.6 万套，较第42 周减少9.7 万套；库销比为21.5 个月，较第42 周减少3.5 个月。本土地市场活跃度较第42 周上升。第43 周36 大城市市本级合计成交土地53 块。土地出让金增加。2024 年第43 周36 大城市市本级土地出让金为486.68 亿元，较第42 周增加359.78 亿元。平均溢价率上升。2024 年第43 周36大城市市本级土地成交平均溢价率2.3%，较第42 周上升0.6%。第43 周36 大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为118 块。

    重点公司公告。中天服务、南京高科、天地源、卧龙地产、联发股份、合肥城建、特发服务发布2024 年第三季度报告。首开股份、合肥城建发布关于关联交易的公告。

    年内第三次LPR 调降落地，较前期下调25 个基点。10 月21 日新一期LPR 发布，5 年期以上LPR 下调25 个基点至3.6%，这已是LPR 年内第三次调降，年内累计下降60 个基点。对于存量房贷而言，10 月25 日大部分存量房贷利率完成批量下调（当前房贷利率高于LPR-30BP 的，除在北上深等地且为二套房贷款的情形外，统一调整为LPR-30BP），之后存量房贷利率可再下调25 个基点。今年LPR 的三次下调以及本轮存量房贷利率政策，体现出管理层改善居民现金流的想法。

    10 月以来政策效果显现。9 月24 日以来，央行、住建部、财政部、金融监管总局等多部门针对房地产市场推出一揽子增量政策。从新房市场反馈来看，44 城商品房成交量在10 月初因假期及结构性因素作用而走低，但第42 周（10.12-10.18）成交量明显提升，环比提升71%达到2.8 万套，第43 周（10.19-10.25）成交2.6 万套，较9 月周均增长约73%。二手房市场，第42 周（10.12-10.18）21 城成交量环比提升71%至2.5 万套，第43 周（10.19-10.25）成交2.3 万套，较9 月周均增长56%。

    重点城市层面，上海10.5-10.25 新房日均成交292 套，较9 月日均减少9.6%；二手房9.30-10.17 日均成交597 套，比去年同期日均成交增加80%。深圳新房成交量第42、43 周分别环比增长451%、78%至793、1414 套；二手房10.5-10.25 日均成交228 套，较9 月日均增长54%。北京10.5-10.25 新房成交日均成交169 套，较9 月日均增长20%；二手房日均成交600 套，较9 月日均提升6%。广州10.5-10.25新房日均成交345 套，较9 月日均提升74%。新政成效持续性仍有待观察。

    风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。

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