电新&公用行业周报：光伏价格趋于理性 海风项目持续推进

　　行业方面，2024.10.21-10.27（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅+9.10%，涨跌幅在31 个行业中排名第1；申万公用板块涨跌幅+0.79%，涨跌幅在31 个行业中排名第26。同期沪深300 涨跌幅+0.79%，万得全A 涨跌幅+2.72%。

    　　光储行业：中节能2.5GW 组件投标均价0.694 元，行业协会倡议见效。根据开标情况，本次采购共有13 家企业参与投标，综合报价在0.675~0.722 元/W，均价0.694 元/W。值得关注的是，这13 家企业中，11 家企业平均单价不低于行业协会测算的0.68 元/W成本价，逐渐趋于理性，产业链价格有望健康修复。

    　　风电行业：中国能建广东院拟中标海上风电项目，总投资超94亿元。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。

    　　电网设备：国家电网公司2024 年电网投资将首次超过6000 亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。

    　　氢能行业：上海启动2023 年氢车奖励申报，对经认定的燃料电池汽车运营平台，按照本年度运营费用给予最高不超过10%、最多不超过500 万元奖励。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。

    　　公用行业：发展新能源和清洁能源重要性提升。10 月22 日至24日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在宁夏、内蒙古调研，他提出要把发展新能源和清洁能源摆在更加突出位置，推动传统能源和新能源多能互补、深度融合。

    　　投资建议：光伏协会公布组件价格指引有望引导行业健康发展，风电、氢能等政策积极推进，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL 中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。

    　　电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。氢能建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it 建议关注国能日新、安科瑞。

    　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。

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