机械行业月报：继续布局超跌成长子行业龙头和设备更新板块龙头

　　投资要点：

    　　10 月中信机械板块上涨3.38%，跑赢沪深300 指数（-2.32%）5.7个百分点，在30 个中信一级行业中排名第8 名：截止到2024 年10 月29 日收盘，10 月中信机械板块上涨3.38%，跑赢沪深300指数（-2.32%）5.7 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第8名。10 月三级子行业中纺织服装设备、起重运输设备、光伏设备涨幅靠前，分别上涨22.6%、14.7%、13.04%。

    　　行业观点与投资建议

    　　随着各项政策刺激强度较大，10 月市场延续了反弹的趋势，机械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件、半导体设备等成长板块反弹力度排名靠前。我们认为后续市场会存在分化，短期建议继续抓住反弹机遇，重点布局严重超跌的子行业个股，包括锂电设备，光伏设备、风电设备、半导体设备、机器人等成长子行业龙头，以及受益房地产政策催化的相关产业链，包括工程机械、电梯等行业龙头。

    　　中长期我们建议重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、工程机械、机床、农机、矿山冶金机械、铁路设备等核心标的。

    　　三季报情况来看，这些板块受益需求回暖财报在行业里表现较好，建议继续重点关注。

    　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

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