2024年三季度公募基金股指期货持仓分析：被动指数多头持仓显著增加 多空基金对冲比例范围扩大

　　三季度多头需求显著上升，空头需求稳定。截止2024 年三季度末，公募基金共持有股指期货合约总市值（多空绝对值相加）为262.60 亿元，环比2024 年二季度增加39.17%。

    　　其中多头持仓市值203.60 亿，环比增加57.77%，空头持仓市值为-59.01 亿元，环比减少1.07%。数量上，持有股指期货头寸的公募基金共有321 家，环比减少2 家。其中三季度末有65 家公募基金股指期货的仓位调整到0，同时63 只公募基金新增持有股指期货仓位。

    　　纯空头参与者主要为股票多空基金。数量上保持不变仍为23 只，持有股指期货市值为51.27 亿元，环比二季度52.44 亿元减少2.23 %，依然处于近年来低位水平。多空都参与的几类基金中，多空都参与的几类基金中，灵活配置、偏股混合、偏债混合型基金多头力量均增强。

    　　多空基金：基金三季度普遍下跌，对冲比例范围扩大。资产净值总和从相比二季度的87.83亿元下降至83.49 亿元。从股指期货持仓明细来看，2024 年三季度末沪深300 股指期货合约空单市值仍然为最大，合计市值占比为71.22%，IF 合约中当季合约使用占比较高。

    　　多空基金的对冲比例与二季度相比范围扩大，中位数基本不变，对冲比例范围为79.16%-102.37%，中位数为91.77%。多空基金2024 年第三季度表现整体下跌，23 只基金普遍为负收益。其中表现最好的光大阳光对冲策略6 个月持有A 在第三季度下跌1.74%。

    　　被动指数型基金：多头持仓大幅增加。三季度末各类合约多以当季合约持有为主，其中占比最高的IF 合约主要为当季合约持有。其中持有数量显著增加的有：持有沪深300 股指期货合约共6577手（2024Q2为4505手），持有上证50股指期货合约共4931手（2024Q2为 2581 手）。

    　　增强指数型基金：持仓显著降低，IF 持有相对稳定。三季度末IF、IM 当月合约持仓量较大，IC 当季合约持仓量较大。从股指期货持仓明细来看，持有中证500 股指期货合约共330 手（Q2 为607 手），持有中证1000 股指期货合约共488 手（Q2 为820 手）。

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