艾迪药业(688488)：HIV药物快速放量

　　事件：近日，公司发布2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收入2.99 亿元，同比-0.89%，其中抗HIV 创新药品收入为1.34 亿元，同比增长188.51%；归母净利润-0.61 亿元；扣非归母净利润-0.84亿元。

    　　HIV 药物商业化稳步推进。2024 年前3 季度，HIV 新药合计实现销售收入13,411.98 万元，同比增长188.51%；单3 季度，HIV 新药合计实现销售收入5,248.59 万元，同比增长284.23%。经过对HIV 新药商业化的布局，公司已搭建具有公司及产品特色的HIV 新药商业化运营体系：公司扎实推进“医学引领、市场拉动、销售落地”的营销思路落地，在顺应市场格局及需求变化的基础上，动态调整市场推广重点内容及方式，有的放矢。公司亦同时积极开展在非洲、东南亚等重点国家和地区的产品注册相关工作，全力推动创新药国内外商业化进程。

    　　艾诺米替片新增适应症上市申请获得批准，III 期临床试验96 周研究取得积极结果。近期，公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品注册证书》，标志着公司抗艾滋病领域创新药复邦德（通用名：艾诺米替片）新增适应症的药品注册上市许可申请获得批准。同时，艾诺米替片用于经治HIV-1 感染者平稳转换治疗III 期临床试验48-96 周开放扩展期研究取得积极结果。结果显示，复邦德治疗96 周病毒学抑制百分比为96.6%（368/381），对照组艾考恩丙替片转换为复邦德病毒学抑制百分比为96.6%（364/377），表明整合酶抑制剂方案艾考恩丙替片转换为艾诺米替片仍可维持高水平病毒学抑制。

    　　投资建议：公司持续深耕抗HIV 优势赛道。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入5.66/8.12/10.94 亿元，维持“增持”评级。

    　　风险提示：行业政策变动风险、新药研发风险、在研产品上市不确定风险、国际化推进不顺利风险、市场竞争风险等。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。