新能源板块行业周报：欧盟确认对中国进口纯电动车加征反补贴税 10月新能源车零售预计115.0万辆

　　欧盟正式确认对中国进口的电动汽车加征为期五年的反补贴关税。根据欧盟中国商会CCCEU 公众号，10 月29 日欧委会发布对华纯电动车反补贴调查终裁方案文件，方案宣布在原有10%税率的基础上，对自华进口纯电动汽车征收为期五年的额外7.8%-35.3%的反补贴税，具体税率为：比亚迪17%，吉利18.8%，上汽集团35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，其他未合作公司35.3%，该法案于10 月30 日零时生效。对于欧盟对华电动车反补贴调查终裁结果，商务部表示不认同、不接受，已就此在世贸组织争端解决机制下提起诉讼，目前双方技术团队正在进行新一阶段磋商。

    　　1-9 月PHEV/增程式乘用车市场份额快速上升，预计2025 年渗透率有望突破45%。根据高工锂电公众号，2024 年1-9 月，PHEV/增程式汽车销量占比已经提升到40.0%，同比+11.4pct。其中，PHEV/增程式乘用车份额占比高达41.8%，同比+12pct，GGII 预计2025 年PHEV/增程式汽车市场渗透率有望突破45%。

    　　2024 年1-9 月，国内新能源汽车增混市场装机量排名前十企业分别为宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、中创新航、欣旺达、国轩高科、正力新能、瑞浦兰钧、亿纬锂能、捷威动力，其中，宁德时代占41.36%，比亚迪33.37%，蜂巢能源凭借短刀电池优势跻身TOP3，中创新航、国轩高科、亿纬锂能等均配套了多款增混车型。

    　　10 月新能源车零售预计达115.0 万辆，渗透率约为52.3%。根据乘联分会公众号，10 月整体车市继续维持回升向好态势，以旧换新政策对市场拉动效果逐渐显现，报废更新政策持续稳定发力，大力拉动车市增长，预计10 月狭义乘用车零售总市场规模达220.0 万辆，同比+8.2%，环比+4.3%，新能源车达115.0 万辆，渗透率约52.3%。

    　　碳酸锂均价微升。根据鑫椤锂电官网，2024 年11 月1 日电池级碳酸锂价格为7.34-7.58 万元/吨，工业级碳酸锂（盐湖）价格为6.94-7.04 万元/吨，此前一周（2024 年10 月25 日）电池级碳酸锂价格为7.25-7.49 万元/吨，工业级碳酸锂（盐湖）价格为6.85-6.95 万元/吨，碳酸锂均价微升。

    　　投资建议。（1）各环节龙头企业：我们认为未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升，建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、蔚蓝锂芯、科达利、天赐材料、中科电气、多氟多、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、星源材质、尚太科技等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业：

    　　建议关注宁德时代、振华新材、容百科技、德方纳米等；3）快充技术相关企业：

    　　建议关注黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特、中熔电气。

    　　风险提示。新能源汽车下游不及预期，新技术发展速度不及预期。

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