电子行业周报：英伟达AI服务器进展顺利 AI端侧持续推进落地

本周行情回顧

    从指数表現来看，本周（2024-10-28至2024-11-01），上证指数周涨跌幅-0.84%，深圳成指涨跌幅为-1.55%，创业板指数涨跌幅-5.14%，科创 50 涨跌幅为-5.19%，中万电子指数涨跌幅-2.18%。板块行业指数来看，表现最好的是光学元件，涨幅为+7.11%，半导体材料表现较弱，涨幅为-7.06%；板块概念指数来看，表现最好的是电脑硬件指数，涨幅为+9.86%，表现最弱的是MCU芯片和汽车芯片指数，涨幅为-5.98%和-5.06%。

    苹果财报表現稳健，产业维度端侧 AI 进展持续落地关于Apple Intelligence相关的内容，公司在法说会中表示iOS18.1的升级率相较去年的 17.1 提升了两倍，且将在 12 月更新更多 Al 功能推向更多英语区国家，其他语言区则会在 2025年4 月陆续推送。本周Apple发布了第四财季的经营情况，公司整体仍然保持稳健态势。

    安卓手机端，智谱AutoGLE发布，对标GPT-40和Claude-3.5-Sonnet，在phone上只需接收简单的语音指令，即可模仿人类操作手机，规划任务，并使用软件执行任务。过程中无需用户明确具体任务实现路径，仅保留用户最终决策权。相比过去手机端简单的AI摘要功能等，本次智谱 AutoGLE 跨越到基于读屏的智能操作，后续往更智能的 AlAgent模式发展指日可待。尽管从内测效果来看，信息发送、文章总结、商品与信息搜索、导航等简单功能完成度高，而需要匹配特定前置条件的任务，如指定时间区间/地点的车票/酒店订购依然效果不佳，但随着模型的持续训练，只要实现路径科学，使用效果提升到用户标准只是时间问题。

    英伟达新品出货顺利，配套供应链高增持续

    英伟达近期将Blackwell Ultra产品线更名为B300系列，从而区别于B100和B200产品。从英伟达新系列GPU出货节奏看，英伟达的B100/B200和GB200系列预计将在2024年第四季度至2025年第一季度之间开始出货。英伟达之前遇到的硬件问题现已解决。

    TrendForce认为，英伟达将在2025年第二季度或第三季度推出B300系列。

    配套芯片的升级将带动HBM的内存配置性能升级：英伟达的B100、B200 和GB200配备192GB8层HBM3E内存堆栈。而B300和GB300将配备288GB HBM3E，使用8个12层堆栈，意味着HBM DRAM将随AI服务器的迭代而实现需求激增，根据Gartner的数据统计和预测，HBM DRAM 收入预计将在2025年达到 210 亿美元。

    此外，标普道琼斯指数公司公布，将英伟达纳入道琼斯工业平均指数，取代递指目前的芯片业成分股英特尔。此次调整标志着人工智能和高性能计算的重要性日益增强。

    投资建议：

    苹果产业链：继续推荐立讯精密、东山精密、鹏鼎控股；建议关注领益智造、水晶光电等。

    安卓手机产业链：推荐小米集团（全球科技组联合覆盖）、华勤技术、顺络电子：建议关注韦尔股份、艾为电子、南芯科技等。

    Al链：推荐铂科新材，海光信息；建议关注工业富联；PCB：推荐沪电股份，建议关注景旺电子。

    半导体：推荐北方华创，建议关注圣邦股份，纳芯微。

    行业要闻

    1）TCL 华星喷墨印刷 OLED 技术新突破：光输出效率提高约 1.5倍，年底前量产（IT 之家、TCL 科技）2）2024 年三季度，晶合和三星 Foundry 分别引领 LCD 和 OLED显示驱动芯片市场（Omdia）3）新一代AR眼镜将至，RokidJungle2024合作伙伴暨新品发布会定档11月18日（Rokid）4）小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于11月12日全球公开首飞（小鹏汇天）5）中科宇航：力箭二号将作为主选火箭承担中国空间站轻舟货运飞船发射任务（中科宇航、IT之家）

    风险提示

    需求不及预期，技术迭代不及预期

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