私募策略预测：10月私募市场分析与11月策略评价

私募市场分析：

    新注册的管理人数量下降，但新发产品数量和新增平均规模增加。存续证券投资基金产品平均规模创2-3 季度新高。2024年以来数据整体差于2023 年。2024 年三季度环比数值存在有效提升。马太效应导致新增平均规模环比上涨，净值修复导致存续平均规模环比上涨。

    股票因子分析：

    综合CNE5 股票因子表现，对后市整体预期偏悲观，市场趋势性不强，市场一致性较弱，后市可能出现分歧。利好300指增策略，主观策略，绝对收益策略、低波策略、高杠杆股票策略。综合CNE6 股票因子表现，预计股票市场收益率下降，盈利指标不足以支撑当前股价，后市整体预期偏悲观。

    利好低波策略、量化策略。

    期货因子分析：

    综合期货因子表现，市场波动走高，利好量化CTA 策略，CTA 策略的多头端和空头端都有获利机会。但品种之间均值回归趋势明显，不利于截面CTA 策略，主观CTA 策略。短期时间序列动量因子走低，长期时间序列动量走高，不利于中短周期CTA 策略，利好中长周期CTA 策略。

    模型介绍：

    评价及预测模型具备以下特征：大量指标计算，双重基准融合，8 种预测收益方式。模型由以下几部分构成，涵盖盈利能力、痛苦指数、策略竞争力、模型预测能力、预测收益能力五个方面。此外还有最优预测收益方案分析。

    模型评价与预测结果：

    整体上看，中波策略-期货表现最优，中波策略-指增表现其次，低波策略和高波策略表现较差。其中，中波策略-指增较上期表现有显著提升。低波策略中更看好期权策略。中波策略-期货中更看好中高频期货策略。中波策略-指增中更看好1000 指增策略。高波策略中更看好百亿主观多头策略。最优预测方案中，“指数基准线性预测月度收益”占比为6/12，是整体最优预测方案，其次为“线性预测月度收益”占比为5/12。

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