2024年10月打新月报：互换便利正式启动 新股首日涨幅亮眼

　　核心观点

    　　次新市场表现：10 月央行正式启动互换便利（SFISF）操作，有望为资本市场带来增量资金；多部门联合修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，降低外资在国内战略投资门槛。科创50、小盘成长风格占优，次新股估值水平略降但仍处历史高位。

    　　打新情况概览：10 月打新收益在新股亮眼表现下有所提升。若全部中签，10 月A、B 类账户打新回报为0.9791%、0.6842%。高价全中策略下，今年以来A、B 类账户（2 亿规模假设，含主板，按收盘价计）累计收益分别为2.1969%、1.6133%。

    　　摘要

    　　政策方面：10 月央行正式启动互换便利（SFISF）操作，有望为资本市场带来增量资金；多部门联合修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，降低外资在国内战略投资门槛。

    　　市场表现：10 月市场整体行情偏震荡，主要宽基指数中，科创50 表现占优，市场风格中小盘成长表现占优。次新股估值水平整体小幅回落，但仍处历史高位，计算机、电子次新股估值的历史分位水平略有提升。

    　　IPO 募资及解禁：10 月新股上市数目小幅提升，但新股招股数量下滑，或意味着11 月新股发行节奏有所放缓，10 月共有11 只新股上市，5 只新股招股（上月为10 只），上市新股共募集资金49.68 亿元（9 月56.19亿元）。细分行业，电子行业募资规模较大。

    　　11 月市场解禁规模有所回升。2024 年11 月解禁规模为2185.8 亿元（10月为1329.34 亿元）。次新股（上市一年内）中，威迈斯、百通能源解禁规模较大。

    　　打新情况：10 月A 股共上市6 只询价新股（不含北交所），上市新股（不含北交所）首日平均涨777.50%，远高于过往水平。其中，强邦新材（国内规模最大的印刷版材制造商之一）上市首日涨幅较高，首日上涨1738.95%。

    　　10 月打新收益在新股亮眼表现下有所提升。高价全中策略下，今年以来A、B 类账户（2 亿规模假设，含主板，按收盘价计）累计收益分别为2.1969%、1.6133%。

    　　新股询价：从询价偏离度（发行价/投价报告区间下限）来看，10 月，新股询价偏离度小幅下滑。10 月询价发行的5 只询价新股询价偏离度均值为116%（9 月121.18%）。

    　　10 月上市新股建议关注：拉普拉斯（Topcon 领域光伏电池片核心工艺设备提供商）、强达电路（专注于中高端样板和小批量板的PCB）、新铝时代（比亚迪新铝合金电池盒箱体的第一大供应商）、苏州天脉（主营消费电子等领域导热散热材料）、上大股份（主营高温及高性能合金）。

    　　待上市新股建议关注：壹连科技（主营新能源车电芯连接组件）、金天钛业（主营航空航天领域高端钛和钛合金材料）、港迪技术（主营港口等大型设备变频器）。

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