非银金融行业数据周报：交投活跃度上行 券商板块估值提升明显

　　市场行情：本周券商指数上涨0.48%%，跑赢大盘2.16pct，近三年PB 估值分位数为85.1%；保险指数下跌3.1%，跑输大盘1.4pct，近三年PB 估值分位数为97.4%。本周涨跌幅：沪深300：-1.68%，中证500：+0.38%，中证1000 ： -0.75%， 国企红利指数： -2.10%，中证2000 ： -1.03%，微盘： -0.92%。中证500 较中证2000 跑赢1.41pct，微盘股指数较中证500 跑输1.30pct。

    　　券商板块跑赢大盘。1）市场行情：华泰+3.0%，中信+1.6%，东财+1.3%、兴业+0.2%、广发-0.4%、方正-0.5%、东方-1.0%、国联-1.5%、中金-3.8%。2）经纪业务：本周市场日均成交量20885 亿元（环比+9.4%）。3）信用业务：

    　　两融余额1.7 万亿元（环比+2.7%），两融余额/流通市值2.25%（环比-0.08pct）。A 股总质押市值2.81 万亿元（环比+5.2%），股权质押占总股本比重4.17%（环比-0.03pct）。4）投行业务：本周再融资承销金额为26.6 亿元，企业债及公司债主承销金额1350 亿元（环比+66%）。5）解禁情况：中信建投2024/12/2 将有26.8 亿股解禁（占流通股比41.3%），永安期货2024/12/23 将有9.3 亿股解禁（占流通股比63.8%）。6）重要行业资讯 : ①10 月29 日，友邦回购公司股份99.4 万股，回购金额使用资金总额6238.2 万港元。②央行：10 月28 日，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，10 月29 日以固定利率、数量招标方式开展了3828 亿元7 天期逆回购操作，操作利率1.50%。。

    　　推荐顺序：中金H、国君、中信、华泰、方正、东方、湘财、西部，建议关注：银河、海通、建投H。

    　　保险板块跑赢大盘。1）个股涨跌幅：太平-13.6%，太保-5.1%，国寿-3.2%，财险-3.1%，平安-2.7%，新华-2.3%，人保-1.9%，友邦-1.0%。2）当前PEV估值：友邦 1.23x，人寿 0.86x，平安 0.69x，太保 0.62x，新华 0.56x，保诚0.52x，太平 0.22x。3）长端利率：10 年期国债收益率2.14%（较上周末-1.33bp）。4）重要行业资讯：①10 月29 日，金融监督管理总局发布前九月保险行业数据，按可比口径，行业汇总原保险保费收入47945.35 亿元，同比增长7.2%。其中，人身险公司原保险保费收入34878.78 亿元，同比增长7.8%；财产险公司原保险保费收入13066.56 亿元，同比增长5.5%。

    　　推荐顺序：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。

    　　风险提示：经济下行压力持续、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。

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