算力周跟踪：OPENAI实现突破性进展 加速推进AI浪潮

　　投资要点：

    　　本周自主可控链普涨，伴随并购行情。（1）自主可控链：CPU/GPU板块本周（1104-1106）寒武纪+10.95%，海光信息+7.52%，龙芯中科+9.52%；先进封装板块通富微电+16.86%，长电科技+12.88%，甬矽电子+8.24%，华天科技+7.28%。（2）存储板块：兆易创新+9.52%，公司11 月5 日公告拟与多方联合收购苏州赛芯70%股权，利于推动公司模拟战略。

    　　OpenAI 完整版o1 模型泄露，o 系列快速迭代。根据量子位11 月3 日报道，完整版o1 泄露，引发网友争相测试。相较于与已发布的o1-preview、o1-mini，此次泄露的完整版o1 模型具有图像推理能力，且支持上传附件。

    　　要点#1：o 系列模型快速迭代，AI 智能体将是下一个目标。完整版o1 将具备函数调用、开发者message、结构化输出、流式传输等能力，很可能会成为OpenAI 有史以来最显著的一次突破性进展。o1 模型使得我们可以展望未来无代码软件智能体的诞生，突破人类带宽限制的潜力。

    　　要点#2：推理仍是OpenAI 最重要的方向，Scaling Law 仍长期有效。OpenAI希望通过推理模型显著推动科技进步，其最终目标是提供真正高质量的无代码工具。与此同时，Altman 还表示，在未来很长一段时间内Scaling Law仍会持续，模型能力改进的轨迹仍会像现在一样继续演进。

    　　ChatGPT 集成搜索与聊天界面，正式成为AI 搜索引擎。11 月1 日凌晨，ChatGPT 正式推出AI 搜索体验，消除了即时信息这一最后短板，免费用户也将获得一定频率的访问权限。该搜索模型为GPT-4o 的微调版本，并计划在未来引入高级语音和canvas。

    　　要点#3：ChatGPT 将改写搜索引擎市场格局，对谷歌、Perplexity 等竞争对手构成挑战。ChatGPT search 通过自然对话方式，深入搜索高质量信息源和正确信息，有望实现借助大模型智力过滤无用信息，显著改善搜索引擎的使用体验。此外，OpenAI 明确表示目前没有计划在ChatGPT 中投放广告，或将对谷歌、Perplexity 等竞争对手造成挑战。

    　　Claude 访问量实现新高，Pika 持续领跑视频大模型。据similarweb最新数据（1025-1031）：（1）Claude 访问量实现新高。近日，Claude3.5Sonnet模型持续升级，新增PDF 处理功能，有望进一步拉升访问量。（2）Pika持续领跑视频大模型，10 月29 日，Pika AI 推出万圣节主题特效，本周访问量仍处于高位。据七麦最新数据（1030-1105）：（1）豆包本周下载量持续增长，受益于Ola Friend 耳机的发布，豆包APP 热度不减。11 月1 日，豆包大模型团队发布全新RLHF 框架，显著提升训练吞吐量。

    　　建议关注

    　　国产算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。

    　　数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。

    　　风险提示

    　　技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。

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