医药行业周报：第十批国采启动报量 看好板块情绪改善+医保谈判落地后的估值修复

　　行情回顾：本周（2024/10/30-11/6）恒指涨 0.8%，恒生医疗保健指数涨0.5%，行业指数中排第 8 位，跑输大市。子行业：生命科学工具和服务（+7.5%）、医疗保健技术（+3.5%）、生物科技（+2.8%）、医疗保健提供商与服务（+1.8%）、医疗保健设备与用品（-0.3%）、制药（-0.8%）。

    　　第十批国采正式启动报量。11 月1 日，药品联合采购办公室发布《关于开展第十批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作的通知》，宣布第十批国采正式启动。 第十批国采共纳入62 个品种263 个品规，其中注射剂大品种共37 个（约占60%）。

    2024 年国家医保药品目录调整现场谈判结束。新版医保药品目录预计于11 月底对外发布，明年1 月1 日起正式实施。此次谈判时间为10 月27 日到30 日中午，共涉及127 家企业、162 种药品，其中医保目录外药品117种，医保目录内谈判续约药品45 种。

    投资启示：第十批药品国采的品种数为历史最多、入围门槛历史最高，预计后续会加大淘汰力度，给药企带来一定竞争压力。同时，此轮国采中注射剂占比也创历史新高，作为强依赖于院内发展的药物，未来相关药企竞争格局或将有所改变。近期医药板块在大幅震荡后小幅回升，考虑到板块估值仍处于历史底部、叠加后续宏观利好政策出台+流动性改善，我们认为仍有进一步修复空间。我们继续重点推荐医保谈判潜在受益标的，包括康方生物、先声药业、传奇生物、云顶新耀、和黄医药等短期催化剂丰富、盈利高增长或盈亏平衡时间点明确、估值有较大修复弹性的创新药标的，同时建议关注：1）消费属性较强的民营医疗服务和医美标的；2）市值与基本面偏离较大的中小型创新药企，流动性改善后的反弹弹性将十分可观。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。