机械设备行业点评报告：美国大选靴子落地 T链机器人迎困境反转

　　投资要点

    　　事件：特朗普当选美国第47 届总统

    　　当地时间2024 年11 月6 日凌晨，美国共和党总统候选人特朗普宣布在美国2024 年总统选举中获胜，当选美国第47 届总统。

    　　T 链人形机器人迎困境反转

    　　11 月6 日，特朗普赢得美国大选，马斯克押宝成功。前期受竞选不确定性压制的T 链人形机器人板块显著收益。从产业进度来看，特斯拉optimus 有望于25 年迎来量产，有望于26 年迎来大规模量产。

    　　中美产业链共振，华为机器人入局有望加速产业链奇点2022 年，华为首次涉足人形机器人，与达阀合作开展应用领域技术攻关。2024 年6 月，搭载盘古大模型的“夸父”人形机器人亮相华为开发者大会。

    　　软件层面，华为在云平台、盘古大模型、源操作系统openEuler、毕昇编译器等领域具有深厚积累，智驾系统已在多款车型落地使用，完全具备人形机器人软实力。硬件方面，华为生态链企业赛力斯于2024 年1 月举办AI 大模型创新技术论坛，10 月发布机器人开发团队招聘信息。华为加速入局有望推动国产人形机器人产业链进程。

    　　人形机器人量产仍需解决降本问题，建议关注国产部件投资机会国产人形机器人核心零部件导入能够帮助解决量产成本高的问题，零部件建议重点关注丝杠、减速器、传感器和空心杯电机等投资主线。

    　　1）传感器：力传感器环节重点推荐【东华测试】，建议关注柯力传感、汉威科技等；

    　　2）丝杠：丝杠环节推荐【贝斯特】、【恒立液压】、【秦川机床】，建议关注北特科技；

    　　3）减速机：减速机环节推荐【绿的谐波】、【双环传动】等；4）空心杯电机：推荐【鸣志电器（电新组覆盖）】；5）本体环节：推荐【三花智控（电新组覆盖）】、【拓普集团（汽车组覆盖）】。

    　　6）国产华为机器人产业链：推荐【赛力斯（汽车组覆盖）】、【雷赛智能（电新组覆盖）】；建议关注拓斯达、兆威机电等。

    　　风险提示：

    　　人形机器人相关技术研发不及预期、人形机器人量产进度不及预期、宏观经济波动风险。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。