量化产品周报：指增产品超额整体下行 贝塔风格收益强势反弹

　　本周A 股市场放量上涨，主要宽基指数普遍上涨，北证5 0指数涨幅最高（21.530%），风格指数表现优异，其中低价股指数收益表现较突出（14.51%）。市场指标显示当前量化超额环境偏中性。指增产品超额收益整体下行，300 增强中位超额为-0.83%，500 增强中位超额为-1.00%，1000 增强中位超额为-0.56%。主动量化基金中，全部产品均录得正收益，其中华润元大量化优选A 表现较优（10.26%）。

    　　市场表现回顾

    　　本周（2024.11.04 -2024.11.08）A 股市场放量上涨。宽基指数普遍上涨，北证50 涨幅最高（21.53%）；行业指数普涨格局，计算机指数涨幅最高（14.89%）；风格指数表现优异，低价股指数涨幅突出（14.51%）。市场指标显示：分化度处于高位、交投活跃度处于高位、轮动速度止跌回升、风格偏向小盘成长、成交集中度高、指数内成份战胜率低，总体上量化超额环境偏中性。

    　　因子表现回顾

    　　风格因子中，本周贝塔风格纯因子收益表现最突出（2.07%）；近1 年夏普比率最高的是流动性风格因子（-2.36）。行业因子中，本周非银行金融行业纯因子收益表现最突出（4 .35%）；近1年夏普比率最高的是通信行业因子（1 .98）。

    　　公募量化基金表现跟踪

    　　增强指数基金中，本周300 增强中位超额收益-0.83%，平安沪深300 指数量化增强A 超额收益最高（1.22%）；本周500 增强中位超额收益-1.00%，国泰中证500 指数增强A 超额收益最高（0.53%）；本周1000 增强中位超额收益-0.56%，大成中证1 0 0 0指数增强A超额收益最高（1.43%）。主动量化基金中，本周中位收益为5.03%， 宽基类收益最高为华润元大量化优选A（10.26%）， 行业类收益最高为华商计算机行业量化A（13.96%）， 风格类收益最高为民生加银专精特新智选A（10.08%）。股票对冲基金中，本周整体收益为-0.15 %， 大成绝对收益A 收益最高（0.96%）。

    　　公募量化基金配置跟踪

    　　增强ETF 基金中，300 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配制造类行业，500 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配稳定类行业，1000 增强整体偏向高盈利低波动风格、超配科技类行业。主动量化基金整体偏向小盘成长风格（36%），相较于上周同期主要增配周期风格（+13%）、减配消费风格（-7%）。

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