电力设备与新能源行业周报：铜箔环节底部信号清晰 硅片排产下滑单价或止跌

　　铜箔环节底部信号清晰，固态电池迎来大厂入局。11 月9 日，中国电子材料行业协会电子铜箔分会发布倡议书，为维护铜箔行业的健康稳定可持续发展，协会向全行业发出倡议，合理调整铜箔产品价格，共同维护行业生存环境。11 月5 日，华为公布一项固态电池专利，在锂电池中掺杂硫化物材料，使得锂电池具有较长使用寿命。我们认为锂电下游需求稳步提升，部分环节长期亏损涨价意愿强烈，盈利水平有望迎来改善。电动车板块推荐三祥新材、中一科技、嘉元科技、宁德时代、科达利、特锐德、欣旺达、华宝新能、豪鹏科技、绿能慧充。

    　　11 月硅片排产环比下降8%，行业拐点临近。根据SMM，硅片多家企业于10 月末开始抱团减产，11 月硅片排产大幅下降至42.4GW。随着排产下降，预计硅片价格有望逐步摆脱跌价趋势。中期看，光伏产业链价格有望触底，产业链出清预期增强。光伏板块推荐隆基绿能、协鑫科技、通威股份、阳光电源、中信博，建议关注上能电气、阿特斯。

    　　2024 年前三季度风电新增装机39.12GW，看好风电板块成长性。10 月31日，国家能源局举行新闻发布会，指出2024 年前三季度风电新增并网容量39.12GW，同比增长16.8%，其中陆上风电新增36.65GW，海上风电新增2.47GW。下半年海风有望陆续开工，陆风新增装机有望加速，看好风电板块成长性。风电板块推荐天顺风能、明阳智能、东方电缆、中天科技，建议关注大金重工、金雷股份、日月股份、时代新材。

    　　新型电力主体增加促使绿电消纳、新型调度系统、新型主体参与交易规则日益完善。本周江苏《关于大力实施绿电“三进”工程提高绿电交易和消纳水平的通知》、广东《广东省虚拟电厂参与电力市场交易实施方案》的通知发布，为新型电力主体持续发展提供了政策支持，国网对构建新型调度体系作出部署，从电网系统上给予了新能源消纳保障。我们认为，新型电力系统下，新型主体建设、分散式调度建设、虚拟电厂聚合系统等具备0-1 潜质，电力设备板块推荐思源电气、海兴电力、华明装备、东方电子。随着绿电消纳权重落实，绿电板块有望迎来环境价值兑现，绿电板块推荐三峡能源，建议关注新天绿能、嘉泽新能、中国广核。

    　　风险提示：下游不及预期，行业竞争风险，行业政策风险。

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