轻工制造24W45：拟扩大消费品以旧换新的品种和规模 更多消费品类有望受益

　　核心要点

    　　11月8日，全国人大常委会召开新闻发布会，财政部部长蓝佛安表示将结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。当前消费品以旧换新政策重点支持汽车、家电、电动自行车、家装厨卫、适老化产品、智能家居等领域，部分地区以旧换新补贴亦覆盖家纺等品类。基于蓝部长明确提及未来拟“扩大消费品以旧换新的品种和规模”，我们认为明年或有更多的消费品类纳入补贴，迎来基本面改善。

    　　本周数据

    　　本周地产&家居数据：

    　　新房销售面积：本周(11.2-11.8）33个城市新房共成交254.95万平，同比+23.07%、上周为+16.83%；环比-27.95%、上周为+26.02%；本周（11.2-11.8）11月11日,北上广深新房成交14.2、24.0、14.3、18.3万平，同比+21.8%、+65.9%、+25.7%、+135.7%；环比-22.9%、-51.6%、-55.5%、-3.2%。10月，33个城市新房共成交1100.2万方，环比+38.6%（上月-6.0%）、同比+1.4%（上月同比为-24.2%）。二手房销售面积：本周（11.2-11.8）16个城市二手房共成交226.71万平，同比+32.82%、上周为+26.04%；环比+0.55%、上周为+5.12%；本周（11.2-11.8），11月11日,北京、深圳二手房成交4196、1881套，同比+50.07%、+169.87%,环比-21.17%、+2.62%。10月，16个重点跟踪城市二手房共成交761.4万平方，环比25.2%（上月为-13.8%）、同比+24.8%（上月为+6.0%）。10月部分家居公司接单降幅环比有所收窄、前端接单开始转正增。

    　　造纸数据：

    　　截至11/8（周五），1）浆价：阔叶浆均价为4523元/周环比-1.2%/年同比-17.3%，针叶浆均价为6261元/周环比+0.7%/年同比-0.6%，2）主要纸品：双胶纸均价为5113元/周环比-0.2%/年同比-18.5%，生活用纸均价为6150元/周环比-1.3%/年同比-8.4%，白卡纸均价为4151元/周环比+0.1%/年同比-16.4%，箱板纸均价为3619元/周环比+0.1%/年同比-5.9%。

    　　纺服数据：

    　　棉纺价格：根据中国棉花信息网数据，截至11月8日，国内棉花现货价格、国内棉花期货价格、进口棉花价格分别为15338、14180、14572元/吨，环比上周-0.3%、+0.6%、+2.3%，年同比-9.9%、-10.2%、-7.2%；国际棉花价格为83美分/磅，环比上周+2.0%，同比-4.8%；国内棉纱现货价格、国内棉纱期货价格分别为21620、19970元/吨，环比上周-0.2%、+2.0%，年同比-7.8%、-7.9%。

    　　品牌服饰电商流水月度同比跟踪：根据久谦数据，9月，李宁（-14.7%）、安踏（+13.3%）、FILA（+4.0%）、特步（-23.2%）；耐克（-23.7%）、阿迪（+7.4%）；波司登（+106.5%）。

    　　黄金珠宝数据：

    　　金价：截止11月01日,COMEX黄金收盘价为2745.9美元/盎司，环比上周-0.54%、年同比+37.89%；SHFE黄金收盘价为629.72元/克，环比上周+0.80%、年同比+31.97%。

    　　印度培育钻石进出口：24年9月印度培育钻石毛坯进口额0.63亿美元/-25.6%、环比-47.0%；培育钻石裸钻出口金额1.1亿美元/-16.5%、环比+11.3%。

    　　轻工出海数据：

    　　24年10月我国出口当月同比+12.7%（9月为+2.4%），2年复合增速为-2.3%（9月为-2.3%），其中家具、服装、鞋靴、纺织品当月同比分别为+2.5%、+6.8%、-1.6%、+15.6%， 2年复合增速分别为-3.5%、-2.1%、-12.4%、+4.4%。

    　　24年10月Amazon数据追踪（数据来源：Sorftime）1）保温杯（相关公司：嘉益股份、哈尔斯）：Stanley品牌24年10月亚马逊美国站月销量45万支，同比+45%（9月同比+74%），Q3累计同比+117%；Yeti品牌24年10月亚马逊美国站月销量27万支，同比-2%（9月同比-1%），Q3累计同比+14%；Owala品牌24年10月亚马逊美国站月销量31万支，同比+243%（9月同比+377%），Q3累计同比+589%。（注：以上均为Best 100口径）2）办公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相关公司：恒林股份）24年10月销售额合计2125万美元，同比-27%（9月同比-11%），Q3累计同比+15%。（注：此处仅含亚马逊平台，不包含公司重点开拓且营收已占较大规模的Temu、TikTok等新渠道）3）家居用品（相关公司：致欧科技）：Songmics品牌24年10月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+6%、+8%、-13%、-12%（9月同比分别为+16%、+28%、-17%、+16%），Q3累计同比分别为+29%、+27%、-1%、+18%；Vasagle品牌24年10月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+13% 、+38%、+12%、+10%（9月同比分别为+25% 、+30%、+4%、+21%），Q3累计同比分别为+38%、+39%、+23%、+30%；Feandrea品牌24年10月Feandrea品牌亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比-14%、-10%、-31%、-31%（9月同比分别为+2%、+45%、-43%、-16%），Q3累计同比分别为+16%、+54%、-35%、-11%。

    　　奢侈品箱包服饰数据：

    　　固定汇率下，LVMH、爱马仕、开云集团24Q3营收同比-3%、+11.3%、-16%，整体增速较Q2进一步放缓。分区域：24Q3日本市场增速环比收窄但仍表现最优，亚太地区（除日本）继续承压、降幅扩大，美洲和欧洲市场基本平稳。分品类：表现上美妆保持韧性、皮具和珠宝有所承压，其中高奢皮具韧性强，腕表受到的冲击最大，美妆业务受益于口红效应及旅游零售回暖。

    　　医美数据：NMPA认证注射类医美产品：目前获NMPA批准的三类胶原蛋白注射医疗器械证7张（透明质酸为66张左右），肉毒素（乐提葆、衡力、保妥适、丽舒妥四大品牌）、童颜针/少女针（爱美客-濡白天使、华东医药-伊妍仕、长春圣博玛-艾维岚、江苏吴中-aesthefill）分别为7、4张。其中24年1月江苏吴中旗下AestheFill童颜针注册获批。

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