计算机行业周报24年第45期：化债力度加大 利好计算机板块

　　核心观点：

    　　人大常委会审议通过6 万亿元地方政府债务限额，连续五年在新增地方政府专项债券中安排8000 亿元专门用于化债，叠加2万亿棚改专项资金，预计消化地方隐形债务12 万亿。预计在化债政策支持下，地方政府利息支出累计节约6000 亿元， 能够消化政府拖欠企业账款；政府腾出化债资源，促进投资、消费和科技创新；银行金融资产质量改善，有望缓解中小微民营企业和高科技企业的信贷约束。以上因素都将促进计算机行业边际优化。

    　　投资建议：1）化债与数据要素政策催化；2）国产化方向；3）预期反转类IT 公司（政府类IT、消费类IT、财税IT 与政府采购IT、网络安全等方向）；4）互金和券商IT；5）估值修复+顺周期白马标的。

    　　行情回顾：

    　　本周，计算机（申万）指数上涨14.41%，跑赢沪深300 指数8.91pp 。

    　　投资组合：

    　　本期建议：金山办公、广联达、中控技术、博思软件、寒武纪、同花顺、新点软件、太极股份。

    　　上期回顾：上期建议组合为——金山办公、广联达、中控技术、博思软件、神州数码、同花顺、新点软件、太极股份，同权重下上期组合涨幅为+16.82% ，同期计算机（ 申万） 指数涨幅为+14.41%，组合超额收益+2.41%。

    　　风险提示

    　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。

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