计算机行业周报：保险AI应用有何变化？小米汽车ADAS弹性测算！

　　本期投资提示：

    　　本周周报要点：1）梳理海外保险AI 公司行业变化，更新国内映射公司情况。2）小米汽车超预期，测算对ADAS 影响几何。3）AI 应用重点公司更新：鼎捷数智（全球映射，企业级AI 进入新阶段）、新大陆（低PE 高增长的出海与提价）、浪潮信息（AI 算力核心，业绩或持续超预期）。

    　　保险行业已经成为AI 在B 端落地的重要场景。现阶段已有众多案例：1）销售环节：

    　　通过对客户的精准画像，为保险经纪人提供定制化思路以挖掘用户需求；2）定价环节：通过驾驶习惯的数据导入定价模型，为车主提供定制化的折扣；3）理赔环节：对于简单的交通事故理赔，可通过实时视频在线评估，简化索赔程序。

    　　海外保险IT 公司、AI 保险平台均具备高估值。1）美股Guidewire 公司，主要提供给财产和意外保险行业的软件解决方案，AI 业务主要用于在营销过程中为客户推荐典型产品、核保及账单等，对应24.11.23 估值24 财年约为PS 17x。2）美股Lemonade公司，公司是AI 化的保险平台公司，营销能力较强，AI 带来增速向上拐点带动股价上行，对应24.11.23 其估值约为23 年PS 8x。3）映射A 股，推荐关注新致软件。新致作为保险营销IT 系统国内的领军者，24 年已经开始协助大型保司进行AI 平台建设，其AI 应用已经展现规模化收入，未来有望通过一体机等形式持续拓展加速AI 收入。

    　　市场对于小米汽车在2025 年后表现预期乐观！根据小米供应链招标文件，小米汽车规划了三年三款车型——纯电轿车小米 SU7（2024 年）、纯电 SUV（2025 年）和增程SUV（2026 年）。2025 年，小米汽车将推出小米SU7 Ultra 量产版和MX11 纯电SUV；2026 年，小米汽车将推出一款N3 增程SUV。

    　　考虑到小米SU 的成功，以及2025 年后不断推出新车型，我们预测小米汽车将对于德赛西威在智能座舱和智能驾驶两个域控产品上带来较大的收入提振。1）中性预期下，我们预测2024-2026 年小米汽车月均销量分别为2、3、5w 台，高端智能驾驶方案选配率按照65%预测，且后续不再提升。预测小米汽车对于西威整体收入贡献为35.2、49.3 、76.8 亿元；2）乐观预期下，我们预测2024-2026 年小米汽车月均销量分别为2、3、8.3w 台，高端智能驾驶方案选配率按照65%预测，后续按照每年5%的幅度提升。预测小米汽车对于西威整体收入贡献为35.2 、50.9 、135.9 亿元。

    　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技、虹软科技、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。

    　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份。

    　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。

    　　标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。

    　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。

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