新材料行业周报：星舰第六次试飞成功 英伟达2024Q3净利润同比大增109%

　　投资要点:

    　　核心逻辑

    　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

    　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。

    　　板块动态：

    　　11 月22 日，华夏时报：11 月21 日，英伟达公布了2025 财年三季度（截至2024 年10 月27 日的季度）财报，净利润同比大涨109%。

    　　英伟达的业绩再次创下新高，市值一度逼近3.7 万亿美元，坐稳了全球市值第一的位置。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋对下个季度的表现依旧充满信心，尤其是对Blackwell 芯片寄予厚望。他表示：“随着基础模型开发者不断扩大预训练、后训练和推理的规模，市场对Hopper 的需求依然强劲，同时对全面投产的Blackwell 高度期待。”财报显示，英伟达2025 财年三季度的收入为351 亿美元，较上一季度增长17%，较去年同期增长94%；净利润为193.1 亿美元，较上一季度增长16%，较上年同期同比增长109%。

    　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

    　　板块动态：

    　　11 月20 日，千龙网：据美国《纽约时报》报道，北京时间11 月20日7 点07 分，美国太空探索技术公司（SpaceX）宣布，其团队成功完成“星舰”重型运载火箭的第六次试飞发射。这枚火箭于北京时间20 日早上6 点从墨西哥湾沿岸得克萨斯州南部的一处发射场准时发射升空。过程中，“星舰”成功实现了此次测试飞行的一个重要目标。大约飞行了35 分钟时，一台猛禽火箭发动机首次在太空失重真空环境下成功点燃。这是“星舰”未来进行轨道飞行的一个关键步骤，因为它证明“星舰”有能力从轨道上减速脱轨并被带回地球，而不会变成失控的超大型太空垃圾。

    　　11 月20 日，格隆汇：据央视，当地时间11 月19 日，美国国家航空航天局（NASA）表示，将分配月球货运任务给马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）和贝索斯的蓝色起源公司（Blue Origin）。NASA表示，这两家公司还将提供货运版月球着陆器，运送大型设备和基础设施到月球表面。NASA 计划让SpaceX 在不早于2032 财年将日本宇宙航空研究开发机构（JAXA）目前正在开发的加压漫游车送到月球表面，以支持“阿耳忒弥斯7 号”及以后的任务。

    　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

    　　板块动态：

    　　11 月22 日，国家能源局：11 月22 日，国家能源局发布1-10 月份全国电力工业统计数据。10 月，太阳能发电装机新增容量20.42GW，1-10 月太阳能发电装机新增容量181.3GW。截至10 月底，全国累计发电装机容量约31.9 亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量约7.9 亿千瓦，同比增长48.0%；风电装机容量约4.9 亿千瓦，同比增长20.3%。1~10 月份，全国发电设备累计平均利用2880小时，比上年同期减少128 小时；全国主要发电企业电源工程完成投资7181 亿元，同比增长8.3%；电网工程完成投资4502 亿元，同比增长20.7%。

    　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

    　　板块动态：

    　　11 月17 日，synbio 公众号：L-蛋氨酸是一种有价值的含硫氨基酸，作为饲料添加剂、营养品、药物甚至化妆品行业都具有重要意义。

    　　然而，由于L-蛋氨酸的生物合成途径复杂且在发酵过程中质粒丢失，往往需要抗生素来稳定质粒，因此实现L-蛋氨酸的无抗生物高效微生物生产仍然具有挑战性。近日，浙江工业大学手性化合物生物制造国家地方联合工程研究中心郑裕国团队在ACS 旗下杂志Journal of Agricultural and Food Chemistry 上发表文章，通过在大肠杆菌质粒中引入hok/sok 系统来维持期稳定性，使工程化的大肠杆菌无需依赖抗生素即可高水平生产L-蛋氨酸，滴度达到20.39g/L。

    　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

    　　板块动态：

    　　11 月21 日，深圳市水务局：《深圳市水务高质量发展行动计划（2024—2026 年）》（以下简称《行动计划》）正式发布实施，旨在构建支撑超大型城市高质量发展的现代化水务基础设施和治理体系，以水务高质量发展支撑和保障全市发展大局。《行动计划》坚定不移锚定高质量发展首要任务，对实现水资源充足均衡、水安全韧性稳固、水环境全面创优、水生态绿美健康、水文化特色彰显、水经济蓬勃发展六方面工作目标作出了全面部署，提出了优化水源供水设施布局、推进水资源高效节用，健全洪涝潮协同共治机制、提升极端天气应对能力，完善“双转变、双提升”工作体系、推动水环境质量全面创优，贯通河湖海岸生态廊道、建设绿美碧带幸福河湖，丰富水文化公共产品供给、提升城市文化软实力，拓展新质生产力应用场景、培育绿色水经济新业态以及完善水管理现代化体系、提升水务高质量发展能力七方面举措，细化明确为25 条具体措施、68项任务分工，体现了全局性谋划、一体化布局、整体性推进。

    　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

    　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；重点关注公司业绩不达预期等。

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