资金跟踪与市场结构周观察(第四十二期)：情绪扰动下股市震荡回落

　　市场成交量下降。上周（20241118-20241122）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于2024 年至今的89.1%分位数水平（前值为97.7%）。成交额继续回落，情绪扰动下股市震荡回落。

    　　成交额集中度有所分化。上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持下降趋势。

    　　赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为7.42%，相比前值下降0.03 个百分点。全A 涨跌中位数为-1.76%，较前值上升2.04 个百分点。

    　　Top25%分位数为1.06%，较前值上升2.05 个百分点。Top75%分位数为-4.30%，较前值上升2.46 个百分点。

    　　行业换手率降低。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（28.91%）、传媒（27.81%）、社会服务（22.25%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（2.00%）、石油石化（2.43%）、公用事业（5.07%）。

    　　机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，电子（7.98%）、计算机（6.87%）、电力设备（5.95%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证500 的调研强度最大，为0.54。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了2.86。

    　　股市资金净流入。上周股市资金净流入631.20 亿元，较前值少流入170.15亿元。各分项资金为：（1）融资余额减少41.76 亿元；（2）重要股东增持9.75 亿元；（3）ETF 流入675.21 亿元；（4）新发偏股基金184.30 亿元；（5）IPO19.62 亿元；（6）定向增发0.00 亿元；（7）重要股东减持41.30 亿元；（8）ETF 流出135.39 亿元。

    　　从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少359.29 亿元；（2）重要股东增持减少3.84 亿元；（3）ETF 流入增加98.86亿元；（4）新发偏股基金减少256.60 亿元；（5）IPO 增加15.63 亿元；（6）定向增发增加0.00 亿元；（7）重要股东减持减少72.78 亿元；（8）ETF 流出减少293.57 亿元。

    　　资金流出风险增加。上周限售解禁家数为82 家，较前值增加6 家。限售解禁市值为996.20 亿元，较前值增加491.89 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为934.07 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（515.90 亿元）、通信（76.52 亿元）、汽车（61.26亿元）。有12 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

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