河北区域研究之银行篇;数量众多 经营分化

总体情况

    银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。河北省共有银行机构264 家，位居全国首位，也是银行机构数量在200 家以上的4 个省份之一。但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社明显多于其他省份，机构整体实力偏弱。

    各市分布差异较大，关注农信机构较多地市。数量上，河北各市银行分布差异较大，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25 家以上，张家口、廊坊、衡水、唐山和承德在15-25 家之间，秦皇岛最少为10 家。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。

    资产负债

    城商行对公、对私贷款分化，客户集中度较高。贷款占比上，除沧州银行外，城商行贷款占总资产比重均在60%以下；结构上，城商行以对公贷款为主，但存在分化。客户集中度较高，即使是对公贷款占比相对较低的河北银行，最大单一客户贷款占比也接近8%。

    金融投资以债券、基金和信托三大方向为主。城商行金融资产占总资产比重基本在30%以上，投向方面，债券投资占比最高，各家城商行占比均在50%以上。除债券外，城商行主要投资于基金和信托，其中承德银行基金投资较多，占比超40%；张家口银行和廊坊银行则更倾向信托投资，占比均超20%。

    同业负债占比高于同业资产，同业负债依赖大。同业资产占比上，城商行同业负债占比普遍高于同业资产，说明对同业资金依赖较大。

    城商行存款以个人存款为主，农商行个人贷款占比很高。总体上，城商行存款占总负债比重多在80%以上，河北银行、廊坊银行、沧州银行公司存款占比较高；农商行负债对存款依赖很高，除唐山农商行占比约84%，其余三家均在90%左右，并且个人存款占比很高。

    经营分析

    城商行以中高评级为主，农商行级别较低。10 家城商行中，河北银行和唐山银行主体评级为AAA，除秦皇岛银行和保定银行主题评级为AA 外，其余6 家均为AA+，整体以中高评级为主。

    城商行经营能力分化，规模较大农商行盈利压力更大。城商行方面，部分银行资产大幅增加，但营业收入同比下降，同时由于坏账增加和净息差下行，对利润形成挤压，导致个别银行净利润下滑；值得关注的是，受债券行情影响，城商行的非利息收入普遍同比增加，对利润形成了有益补充。但低利率环境下，城商行面临的净息差下行压力或仍继续，净息差较低的银行或继续面临较大盈利压力。农商行方面，规模较大的唐山农商行和正定农商行总资产同比增加，但利息净收入同比大幅下降，净息差进一步下行至1%及以下，盈利压力更大。

    风险提示：

    政策不及预期，市场波动加大。

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