通信行业周报：智驾提速 算力下沉

　　【现状：算力加速提升，智能驾驶加速发展中】

    　　L2 成为市场主流，渗透率逐步攀升。智能驾驶技术的快速进步，尤其是L2 及以上级别的系统，主要源于近年来计算能力的提升、传感器技术的成熟以及AI 算法的优化。自2021 年起，随着自动驾驶硬件成本的下降、数据处理能力的提升以及行业法规的逐步放开，自动驾驶技术的商用化进程加快，L2 级别的自动驾驶系统逐渐成为主流配置，大多数中高端车型，包括特斯拉、奔驰、宝马等已经开始标配L2 系统。L2+和L2++功能是L2的进一步增强，增加更多的高级功能，如自动变道、自动泊车、交通拥堵辅助等，目前渗透率相对较低。L3 级别在特定条件下可以实现完全自动驾驶，驾驶员仅需在系统无法应对时介入，目前还处于试验阶段，全球范围内的渗透率较低，主要出现在自动驾驶出租车、封闭区域或部分测试车队中。

    　　【当下热点：NOA 和L2】

    　　NOA 推动了L2 到L3 的过渡，成为智能汽车和自动驾驶领域的核心竞争力之一。NOA（Navigate on Autopilot）是自动驾驶领域的升级功能，最早由特斯拉推出，特斯拉的Autopilot 和FSD 套件中包含了城市NOA 和高速NOA 的功能，目前的高速NOA 提供自动巡航、自动变道、超车、自动进出匝道等功能，城市NOA 需要在高精度的地图、实时数据和感知能力上具备更高的要求，能够处理交叉口、红绿灯、行人等动态交通情况。目前NOA 技术的渗透率整体处于上升阶段，没有广泛普及到所有车型，主要集中在高端电动车和一些配备ADAS 系统的传统豪华车上。

    　　【智驾热点背后：算力应用场景的落地与需求的扩大】

    　　随着L2、高速NOA 和城市NOA 等技术的逐步商用化，对算力（尤其是边缘侧算力）的需求也在持续扩大。从L2 到NOA 的升级，不仅仅是软件和算法的进步，更是硬件计算能力的不断提升，从最初的传统车载计算平台到如今需要高性能GPU、AI 芯片以及云端计算的支持，算力已经成为智能驾驶技术落地的关键因素：

    　　算力应用场景的扩展：随着算力的逐步普及和进步，未来的智能驾驶将不再局限于高端车型，而是逐步渗透到更多中低端车型中，比如越来越多的中端车型将开始配备L2+或高速NOA 系统和城市NOA 系统，应用场景将会伴随车企竞争而加速拓宽，智驾有望成为未来车企竞争的核心力之一。

    　　算力总需求的扩大：一方面，智驾落地加速，智驾系统需要实时处理来自传感器（如摄像头、雷达、激光雷达等）的大量数据并迅速转化为驾驶决策，远程云计算具备网络延迟风险，因此边缘算力成为核心需求；另一方面，随着智驾系统功能逐步扩展，处理的数据量和计算复杂度也会增加，尤其是在处理复杂的城市交通场景时，需要对对动态障碍物、路况变化、交通信号等进行实时分析，会消耗大量的计算资源，因此，随着智驾的提速，车辆端的边缘算力需求也将大幅上升。

    　　综上，我们坚定看好算力板块，未来伴随着下游各领域应用场景的加速落地，无论是AI 侧还是边缘侧的算力需求都会呈现指数级上升趋势，因此当下时点，我们依旧看好“易中天”为代表的光模块龙头，同时建议重视边缘算力尤其是智驾相关领域的发展，建议关注华测导航、美格通信、海格通信、广和通、慧翰股份等。

    　　建议关注：

    　　算力——

    　　光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷：

    　　英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

    　　数据要素——

    　　运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

    　　风险提示：AI 发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。

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