计算机“自主可控”行业点评：科技自立势在必行 自主可控奔涌向前

　　事件：

    　　2024 年12 月2 日，美国政府宣布了新一轮对华出口限制措施，将140 余家中国企业加入贸易限制清单，涉及半导体制造设备、电子设计自动化工具等多个种类的半导体产品。

    　　12 月3 日，中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车行业协会、中国通信企业协会陆续发布声明，对此表示坚决反对，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。

    　　投资要点:

    　　美国对华半导体出口管制措施进一步加剧

    　　12 月2 日，美国发布最新的对华半导体出口管制措施：将136 家中国实体列入“实体清单”，对24 种半导体制造设备、3 种软件工具和HBM 芯片出口增加限制，干涉中国与第三方国家的正常贸易。具体看：

    　　①实体清单范围进一步扩大。涵盖中国半导体生产设备制造商、晶圆厂和投资机构。名单包括北方华创、拓荆科技、华大九天等。②华为的重要合作伙伴也被列入清单。包括：长光集智光学、鹏新旭、新凯来、昇维旭等。③引入新的“长臂管辖”措施FDPR（外国直接产品规则），无理限制第三方国家的公司向部分被列入“实体清单”的公司提供产品。

    　　④针对24 项半导体制造设备的限制，涵盖部分刻蚀、沉积、光刻等。⑤增加了对华出口先进高带宽内存（HBM）的新规则。HBM 芯片内存带宽密度低于3.3GB/s/mm^2 可以申请许可证。

    　　“自主可控”深化，我国发展科技自立+国企改革+新质生产力供给侧：我们认为，2025 年自主可控将进一步深化，鲲鹏、海光、飞腾等CPU 持续追赶国际先进水平，鸿蒙原生操作系统首次实现在Mate70 正式上线，昇腾、寒武纪、海光等AI 芯片性能持续追赶，华大九天表示“公司EDA 工具软件所涉及的核心技术来源于公司自有专利及自研所形成的技术，公司拥有相关技术的完整权利，能够保证公司业务经营的独立性、完整性及其技术服务的安全可靠性。本次被美国列入实体清单的影响总体可控。”国产数据库、中间件等能力持续提升。

    　　需求侧：三大战略持续发展。（1）科技自立：2+8+N 的信创替换仍将进一步深化，党政、金融、运营商、电力等多行业的信创集采或进入常态化阶段。同时，我国将继续扩大在人工智能等方面的投入。（2）国企改革：深化国资央企改革，集中力量打造世界一流的科技企业，将是“自主可控”的重要手段，并购重组是关键路径。（3）新质生产力：发

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