晨讯

　　研报精选

    　　重点关注

    　　【前瞻分析师 龚轶之】复盘仓储会员龙头Costco，指引中国商超变革【副所长&可选消费首席 赵中平】可选消费组合配置&中观策略：内需延续修复，坚定看好财政补贴方向！

    　　【金工首席分析师 高智威】量化漫谈系列之十二：全样本训练+分域微调——中证A500AI 指增再优化

    　　行业报告

    　　【金工首席分析师 高智威】量化配置视野：AI 配置模型中国资产配置权重提升【数字未来实验室负责人 刘道明】能源周报：OPEC+需要更坚定的产量政策才能有效支撑油价

    　　公司报告

    　　【电子首席分析师 樊志远】Marvell 公司点评：数据中心高景气，ASIC 业务稳步推进

    　　2025 年度投资策略

    　　【副所长&可选消费首席 赵中平】可选消费年度策略：内需草木又逢春，出海扬帆刚启航【策略首席分析师 张弛】2025A 股投资策略报告：沧海行舟【金属首席分析师 李超】基本金属2025 年度策略：供改红利兑现，铝业长牛可期【金属分析师 王钦扬】战略金属2025 年度策略: 价格价值双牛市，百般红紫斗芳菲【电新首席分析师 姚遥】储能行业2025 年度策略：百舸争流千帆竞，唯有龙头破浪前【电新首席分析师 姚遥】光伏2025 年度策略：底部夯实、右侧渐进，技术迭代破局正当时【基础化工首席分析师 陈屹】基础化工行业2025 年度策略：新周期、新格局、新机遇——成长为先，周期接力【化妆品首席分析师 罗晓婷】美护行业2025 年度策略：品牌强化，把握产品生命周期，情绪消费引领市场【医药首席分析师 袁维】医药行业2025 年度策略：2025 轻装上阵，反转源于三大机会【交运首席分析师 郑树明】交运2025 年度策略：政策预期向好，布局航空及物流板块【传媒互联网分析师 许孟婕/马晓婷】传媒互联网2025 年度策略：把握α机会，顺势而为【公用事业分析师 张君昊】公用环保行业2025 年度策略：电源侧投资开花结果，与成长风格共振【金工首席分析师 高智威】金融工程2025 年度策略：LLM 破局Alpha 困境，拥抱Beta 大时代【军工首席分析师 杨晨】军工行业2025 年度策略：承前启后关键年份，景气加速可期【电新首席分析师 姚遥】电网设备行业2025 年策略：把握出海、特高压、配用电三条主线【电新首席分析师 姚遥】氢能行业2025 年度策略：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量【食品饮料/农林牧渔首席分析师 刘宸倩】食品饮料行业2025 年度报告：政策催化预期改善，重视底部配置机会【食品饮料/农林牧渔首席分析师 刘宸倩】农林牧渔行业2025 年度策略：养殖景气度延续，关注后周期改善【家电首席分析师 王刚】家电行业2025 年度策略：精选优质出口龙头，把握内销政策催化【社服分析师 叶思嘉】社服2025 年度策略：把握困境反转弹性+优质龙头持续性【纺服分析师 杨欣】纺织品和服装行业2025 年度策略：写在分歧时，再谈纺服投资价值【房地产首席分析师 池天惠】房地产行业2025 年度策略：穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓【机械首席分析师 满在朋】机械行业2025 年度策略：首推自主可控，关注顺周期及出海【通信首席分析师 张真桢】通信行业2025 年度策略：紧抓海外及国内AI 发展带来的机遇

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