产业趋势和主题投资跟踪系列(二十七)：关注人工智能应用端落地进展

　　近期国内外AI 迎来新进展，终端应用百花齐放。特斯拉发布无人驾驶出租车Cybercab；华为新款智驾汽车亮相，尊界S800 已开启预定；特斯拉Optimus机器人进展公布手部灵活性大幅提升； 五大AI 模型预计于2024 年底或2025 年推出；海螺AI 位列AI 产品榜国内外双榜首；智谱AI 推出智谱AutoGLM ；OpenAI 计划发布名为“Operator”的自动化AI 智能体；国产首个操作系统HarmonyOS NEXT 5.0 发布，华为多款旗舰新品推出；首款搭载中文大模型的小度AI 眼镜发布。

    　　【产业趋势和主题投资专题】关注国内外AI 应用落地最新进展。【智能驾驶】：1）特斯拉推出无人驾驶出租车。10 月10 日特斯拉举行“WE，ROBOT”发布会，推出“Cybercab”无人驾驶出租车以及“Robovan”无人驾驶厢式货车。2）华为新款智驾汽车亮相。11 月26 日华为发布新款智界S7 和高端品牌尊界S800，尊界S800 已开启预定。【人形机器人】： 1）特斯拉Optimus 机器人灵巧手升级。手部自由度从11 个增加到22 个，零部件和模组也发生重大变化。【AI 大模型】： 1）OpenAI 完成最新一轮融资，并推出多项API 功能。OpenAI 完成最新一轮融资66 亿美元融资，估值达到历史新高，并推出了多项API 最新功能。2）五大模型即将发布。OpenAI o1 模型、Llama 4 模型、Grok 3、Mistral AI 旗下的两款前沿模型、Google 旗下神秘AI 模型等五大模型即将在2024 年底或2025 年推出。【AI 应用】：1）海螺AI 海外爆火。海螺AI 在首个文生视频模型abab-video-1 上线后一个月内，位列AI 产品榜（web）9 月全球增速榜、国内增速榜双榜单榜首。2）智谱AI 推出智谱AutoGLM。智谱AutoGLM 只需接收简单的文字或语音指令便可以完成人类在可视化电子设备上能做的任何事。3）AI 应用端表现强势。

    　　AppLovin、Palantir 等公司财报结果超预期，股价表现抢眼。4）OpenAI 计划发布名为“Operator”的自动化AI 智能体。具备自动化任务执行、多步骤决策能力、API 接口开放等功能。【AI 终端】：1）华为HarmonyOS NEXT5.0 引领操作系统新纪元，多款旗舰新品推出。10 月22 日，华为于原生鸿蒙之夜上正式发布我国首个操作系统 HarmonyOS NEXT 5.0，带来原生精致、原生智能、原生安全、原生互联、原生流畅五大原生体验，以及全新鸿蒙原生应用。11 月26 日，华为新品发布会正式发布Mate70 系列、Mate X6 系列、MatePad Pro 13.2、WATCH D2、FreeBuds Pro4 在内的多款旗舰新品。2）小度AI 眼镜发布。搭载中文大模型预计于2025 年上半年正式上市。

    　　政策端：政策端来看，截至11 月29 日，11 月重要政策共计165 条。具体来看：1）重要会议方面，本月召开了一次人大常委会，确定化债方案；两次国常会，分别聚焦稳外贸及平台经济。2）总量政策方面，财政政策密集发布，主要聚焦税收政策调整，包括出口退税、房地产相关契税、土地增值税等。

    　　此外，今年2 万亿再融资专项债已下发至各省市，多数省市已披露拟发行计划。此外，地方政府纷纷加力以旧换新政策力度，涉及数码3C、适老化改造、电动车等。3）资本市场方面，北京、深圳、上海三地纷纷出台并购重组行动方案或召开座谈会；抚顺特钢成为首家使用自有资金和商业银行回购专项借款完成回购的上市公司。4）房地产方面，北上广深四地取消普通住房标准。5）产业政策方面，11 月新质生产力相关政策印发最多，数量多达23个，其中低空经济共7 个、人工智能2 个、算力相关3 个。

    　　【中观数据跟踪】AI+：10 月全球AI 产品（包含Web 跟 APP）榜排名前十中，ChatGPT、New Bing、Canva Text to Image、Gemini、3360AI 搜索、DeepL、Character AI、Notion AI、Q-Chat、Salesforce AI 访问量均上涨。

    　　其中ChatGPT 涨幅最高， 高达17.16%；Character AI 涨幅最小，为2.48%。国内AI 产品榜排名前十家访问量有8 家上涨。从手机端AI 应用看，10 月全球下载量（不包括国内安卓）排名前四为ChatGPT、剪映、Canva 和　　豆包，国内下载量（不包括国内安卓）排名前四为剪映、豆包、美图秀秀和Kimi.ai。电动车： 10 月国产新能源销量整体上升，奇瑞、赛力斯、零跑同比大涨；11 月锂电材料价格涨跌有所分化。风电：风电新增装机9 月同比增速上升，10 月风力发电机组出口金额环比上升103.34%。绿电： 10 月太阳能发电同比增速缩小，风电发电同比增幅扩大。数据显示，10 月太阳能发电量环比下降0.13%，同比增速12.60%，较前一月同比增速下降0.1 个百分点。

    　　集成电路： 10 月我国半导体销量同比上升，10 月智能手机出货量同比下降1.10%，10 月集成电路产量同比增长11.80%。白酒： 11 月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下滑，10 月酒类线上销售额同比增长52.51%。

    　　风险提示：政策落地不及预期、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。

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