量化产品周报：小盘成长类产品净值创新高 风格量化产品集中成立

　　核心观点

    　　本周A 股市场先抑后扬，主要宽基指数普遍上涨， 中证2000 指数涨幅最高（4.03%），风格指数表现优异，其中低价股指数收益表现较突出（14.68%）。市场指标显示当前量化超额环境偏积极。指增产品超额收益表现平淡，300 增强中位超额为0.13%，500 增强中位超额为-0.47%，1000 增强中位超额为-0.08%。主动量化基金中，大部分产品录得正收益，其中中欧小盘成长A 收益较高（4.21%）。

    　　市场表现回顾

    　　本周（2024.12.02-2024.12.06）A 股市场先抑后扬。宽基指数普遍上涨，中证2000 涨幅最高（4.03%）；行业指数普涨格局，传媒指数涨幅最高（6.38%）；风格指数表现优异，低价股指数涨幅突出（14.68%）。市场指标显示：分化度持续回落、交投活跃度处于高位、轮动速度持续下降、小盘风格持续占优、成交集中度趋势下行，总体上量化超额环境偏积极。

    　　因子表现回顾

    　　风格因子中，本周成长风格纯因子收益表现最突出（-0.7 7 %）；近1 年夏普比率最高的是流动性风格因子（-2.19）。行业因子中，本周传媒行业纯因子收益表现最突出（3 .02%）；近1 年夏普比率最高的是通信行业因子（1.95）。

    　　公募量化基金表现跟踪

    　　增强指数基金中，本周300 增强中位超额收益0.13%，长城久泰沪深300A 超额收益最高（0.80%）；本周500 增强中位超额收益-0.47%，广发中证500 指数增强A 超额收益最高（0.71% ）；本周1000 增强中位超额收益-0.08%，大成中证1000 指数增强A 超额收益最高（1.36%）。主动量化基金中，本周中位收益为1.7 5 %，宽基类收益最高为中欧小盘成长A（4.21%），行业类收益最高为万家高端装备量化选股A（4.26%），风格类收益最高为易方达易百智能量化策略A（3.48%）。股票对冲基金中，本周整体收益为0.13%，华夏安泰对冲策略3 个月定开收益最高（0.79%）。

    　　公募量化基金配置跟踪

    　　增强ETF 基金中，300 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配制造类行业，500 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配稳定类行业，1000 增强整体偏向高盈利低流动性风格、超配科技类行业。主动量化基金整体偏向小盘成长风格（45%），相较于上周同期主要增配消费风格（+5%）、减配周期风格（-11 %）。

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